월마트 주가 하락... 애널리스트들은 챗봇 판매 호조 평가에도 불구

소매 대기업 월마트(WMT) 주가가 오늘 하락했다. 증권가에서는 월마트가 여전히 시장 점유율을 확대하고 AI 챗봇 '스파키'를 통한 성과를 올해도 이어갈 수 있는 좋은 위치에 있다고 강조했음에도 불구하고 주가는 내렸다.

월마트에 대한 긍정적 평가

월마트가 이번 주 발표한 4분기 조정 주당순이익은 74센트로 월가 전망치를 단 1센트 웃도는 데 그쳤다. 투자자들은 이에 부정적으로 반응했다. 조정 주당순이익이 전년 동기 대비 12.1% 증가했음에도 불구하고 주가는 하락했다.

월마트가 발표한 매출은 1,906억 6,000만 달러로 증권가 전망치인 1,904억 9,000만 달러를 소폭 상회했다. 매출은 전년 동기 대비 5.6% 증가했으며, 이는 주로 고객 거래 증가에 힘입은 것이다.

RBC "유리한 위치"

증권가는 더 긍정적인 평가를 내놓았다. RBC 캐피털 마켓의 스티븐 셰메시 애널리스트는 실적이 대체로 예상에 부합했으며, 시장 점유율을 확대하고 마진을 개선할 수 있는 "유리한 위치"에 있다고 밝혔다.

RBC는 4분기 실적의 긍정적인 측면으로 영업이익이 10.5% 증가했다는 점을 지적했다. 이는 불변환율 기준 매출 성장률 4.9%의 두 배가 넘는 수치다. 전자상거래로의 사업 구조 전환과 광고 및 멤버십 사업이 분기 영업이익의 3분의 1을 기여한 것이 주효했다.

월마트의 2027 회계연도 가이던스는 "적절히 신중하다"고 평가했다. 불변환율 기준 순매출 성장률은 3.5%에서 4.5% 사이로 전망되며, 불변환율 기준 조정 영업이익은 6%에서 8% 성장할 것으로 예상된다.

RBC는 월마트에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하며 목표주가를 140달러로 제시했다.

AI 선도 기업

TD 코웬의 올리버 첸 애널리스트는 월마트가 AI 소매 분야의 선도 기업으로 자리매김했다고 평가했다. "소매업의 미래는 고객 의도에 대한 트래픽과 마인드셰어를 확보하는 것이다. 월마트는 이전보다 고객 의도를 더 잘 이해하고 신속하게 솔루션을 제공할 수 있는 역량을 갖추고 있다"고 말했다.

그는 월마트의 AI 어시스턴트인 스파키가 "전통적인 검색을 의도 기반 커머스로 진화"시키는 데 도움을 주고 있다고 덧붙였다. 스파키를 사용하는 고객의 평균 주문 금액은 비사용자보다 약 3분의 1 높다고 밝혔다. 그는 월마트 목표주가를 136달러에서 145달러로 상향 조정했다.

HSBC의 조 토마스 애널리스트는 월마트 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하면서 목표주가는 122달러에서 131달러로 상향했다. 그는 월마트가 견조한 4분기 실적을 발표했지만 2026년 전망이 "놀랍도록 약하다"고 지적했다. 토마스는 월마트의 "즉각적인 모멘텀 부족"과 코스트코(COST) 대비 밸류에이션 할인이 이제 거의 사라졌다는 점을 강조했다.

월마트 주식은 지금 매수하기 좋은가?

팁랭크스에서 월마트는 매수 29건, 보유 2건을 기록하며 강력 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 150달러다. 월마트 주식의 컨센서스 목표주가는 137.13달러로 12.78%의 상승 여력을 시사한다.

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