코스트코 주가 전망... 애널리스트들 사이에서 강력 매수 의견 우세

코스트코 (COST) 주식은 지난 주 5.2%, 지난 한 달간 12.2% 상승했다. 다만 최근 12개월 기준으로는 여전히 5.3% 하락한 상태다. 월가 애널리스트들은 강력한 매수 의견을 제시하고 있으며, 컨센서스는 "적극 매수"로 평균 12개월 목표주가는 1,075.47달러다. 이는 최근 종가 989.29달러 대비 의미 있는 상승 여력을 시사한다. 투자자 입장에서 최근 주가 반등은 개선되는 펀더멘털과 코스트코의 성장 경로에 대한 새로운 낙관론을 배경으로 하고 있다.

코스트코를 지지하는 주요 목소리 중 하나는 BTIG의 애널리스트 로버트 드르불이다. 그는 2026년 2월 5일 코스트코에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 1,115.00달러로 제시했는데, 이는 증권가 평균을 웃도는 수준이다. 이 목표가는 현재 수준 대비 추가 상승 여력을 의미하며, 회사가 프리미엄 밸류에이션을 계속 정당화할 수 있다는 그의 확신을 반영한다. 드르불은 최근 강력한 매출 데이터와 코스트코가 이미 높은 이익 배수에도 불구하고 여전히 "성장 여력이 있다"는 믿음에 낙관론의 근거를 두고 있다.

드르불은 코스트코의 1월 실적을 자신의 견해를 뒷받침하는 주요 근거로 제시한다. 회사는 순매출 213억 달러를 기록해 전년 동기 대비 9.3% 증가했으며, 전사 기준 동일매장 매출은 7.1% 상승해 2025년 1월 이후 최고 실적을 달성했다. 캐나다가 동일매장 매출 11.4% 증가로 선두를 달렸고, 기타 해외 지역이 9.5%, 미국이 5.8%를 기록했다. 유가 하락과 환율 영향을 조정한 후에도 동일매장 매출은 6.4%로 견조했으며, 이는 높은 방문객 수와 평균 거래 규모의 4% 가까운 증가에 힘입은 것이다.

강세는 전 카테고리에 걸쳐 광범위하게 나타났다. 식품 및 잡화는 식품, 사탕, 냉동 제품의 강한 수요에 힘입어 중간 한 자릿수 성장을 기록했고, 제과 및 육류 같은 신선식품도 중간 한 자릿수 증가세를 보였다. 비식품 카테고리는 보석, 타이어, 대형 가전제품에 힘입어 낮은 두 자릿수 성장으로 가속화됐다. 부대사업은 낮은 중간 한 자릿수 성장을 기록했으며, 약국, 푸드코트, 보청기가 최고 실적 부문으로 부각됐다. 유일한 약점은 휘발유였는데, 동일매장 매출이 중간에서 높은 한 자릿수 감소했지만 이는 순전히 가격 하락 때문이지 판매량 약세 때문은 아니었다.

밸류에이션 측면에서 드르불은 코스트코가 현재 자신의 2026년 주당순이익 추정치의 약 48배에 거래되고 있지만 여전히 매력적이라고 평가한다. 그의 1,115달러 목표주가는 2026회계연도 주당순이익의 약 55배 배수에 기반하며, 코스트코가 오랜 기간 유지해온 프리미엄 밸류에이션을 유지하고 잠재적으로 확대할 수 있는 좋은 위치에 있다고 주장한다. 그는 또한 월마트가 역사적으로 3년, 5년, 10년 기간 동안 코스트코 대비 약 35% 할인된 수준에서 거래됐지만, 코스트코의 배수가 압축되고 월마트의 배수가 확대되면서 현재 그 할인율이 10%에 가까워졌다고 강조한다. 투자자 입장에서 견고한 매출 모멘텀, 탄력적인 카테고리 실적, 여전히 유리한 상대 밸류에이션의 조합이 코스트코에 대한 적극 매수 입장을 뒷받침한다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.