번스타인, 코스트코 300개 신규 창고 계획에 매수 의견 제시

번스타인의 애널리스트 지한 마는 목요일 도매 유통업체 코스트코(COST)에 대한 매수 의견을 재확인했다. 그녀는 "코스트코 성장 경로의 지속성"에 대한 확신을 유지했다. 그녀는 코스트코가 향후 10년간 약 300개의 신규 매장을 열 계획이라고 언급했다.

번스타인이 코스트코에 낙관적인 이유

새 보고서에서 마는 코스트코 주식에 대한 목표주가 1,194달러를 유지했다. 이 목표가는 약 26%의 상승 여력을 시사한다. 애널리스트는 코스트코의 성장이 해외 확장에 의해 주도될 것으로 전망했다.

마는 코스트코의 잠재 수익률이 주식 보유 리스크 대비 매력적이라고 주장했다. 그녀는 번스타인이 코스트코의 최고재무책임자인 게리 밀러칩과 투자자 미팅을 개최한 후 이 의견을 제시했다. 미팅은 매장, 회원 증가, 전자상거래, 에이전틱 AI 등의 분야에 초점을 맞췄다.

코스트코, 매장 확장으로 성장 모색

마에 따르면, 코스트코의 매장 계획은 매년 약 30개의 신규 매장을 열겠다는 의도를 의미한다. 이는 코스트코의 역사적 평균인 연간 약 20~25개 신규 매장보다 높은 수치다.

"이는 코스트코가 부동산에 대해 더 창의적으로 접근하는 것으로 뒷받침된다(예: LA의 저소득층 주택 단지 아래 신규 매장, 멕시코시티의 건물 옥상에 공원과 축구장이 있는 매장)"고 마는 설명했다.

그녀는 또한 코스트코가 독립형 주유소를 개설하고 있다고 지적했다. 이들은 코스트코가 이미 진출해 있지만 추가 용량을 확보할 수 있다고 판단하는 특정 시장에서 출시되고 있다.

번스타인, 코스트코 매장 계획에 대해 추가 설명

마에 따르면, 신규 매장 중 약 절반만이 코스트코의 최대 시장인 미국에 들어설 예정이다. 나머지는 세계 다른 지역에서 출시될 것이다.

그러나 향후 12개월 동안 신규 개점의 3분의 2는 여전히 미국에 집중될 것이다. 나머지는 영국, 스페인, 캐나다, 멕시코 같은 선진 시장에 초점을 맞출 것이다.

코스트코는 여전히 매수할 만한 주식인가

월가 전반에 걸쳐 코스트코 주식에 대한 애널리스트들의 컨센서스는 보통 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 21명의 애널리스트가 제시한 매수 13건, 보유 7건, 매도 1건을 기반으로 한다.

그러나 평균 COST 목표주가 1,101.44달러는 향후 몇 달간 약 16%의 상승 여력을 시사한다(COST 주가 전망 참조).