지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 9월 20일

주요 지수들은 금요일 혼조세로 마감했다. 투자자들은 상승하는 국채 수익률, 중동 긴장 고조에 따른 고유가, 그리고 연방준비제도(Fed)의 3년여 만의 첫 금리 인상을 소화했다. 다우존스산업평균지수(DJIA)는 0.18% 하락해 51,682.64에 마감했다. 한편 S&P 500 지수(SPX)는 0.17% 상승한 7,650.50을 기록했고, 나스닥 종합지수는 0.39% 오른 26,522.55로 거래를 마쳤다.

전반적으로 3대 주요 지수는 혼조세를 보인 한 주를 보냈다. 금리 인상과 AI 안전성 우려가 투자 심리에 영향을 미쳤다. 다우존스지수는 1.7% 하락하며 3주 연속 하락세를 기록했다. S&P 500 지수는 약 0.1% 하락했고, 나스닥 종합지수는 0.7% 상승했다.

반도체 주식과 기타 AI 관련 종목들은 주 초반 하락세로 출발했다. 앤트로픽 CEO 다리오 아모데이가 안전성 우려를 이유로 AI 개발 속도 조절을 촉구한 이후였다. 오픈AI CEO 샘 올트먼과 스페이스X(SPCX) CEO 일론 머스크를 포함한 많은 AI 리더들이 그의 견해를 지지했다. 그러나 도널드 트럼프 미국 대통령과 엔비디아(NVDA) CEO 젠슨 황이 진행 중인 AI 붐을 강력히 지지하면서 AI 주식들은 회복세를 보였다.

한편 미국 10년물 국채 수익률은 금요일 5.00%로 마감했다. 이는 주 초반 2007년 이후 최고 수준을 기록한 이후였다. 금(CM:XAUUSD)은 온스당 약 4,378달러에 마감했고, WTI 원유(CM:CL)는 100달러를 넘어섰다. 비트코인(BTC-USD)은 80,000달러 이상에서 거래됐다. 증권거래위원회(SEC)가 토큰화된 주식에 대한 규제 경로를 승인한 것에 대한 낙관론이 도움이 됐다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 금요일 4.08% 하락한 14.81로 마감했다.

금리 우려와 높은 수익률 속 변동성 큰 한 주

지난주 주식시장은 변동성이 컸다. 연준이 수요일 기준금리를 25bp 인상해 3.75%~4% 범위로 올렸기 때문이다. 이는 2023년 이후 중앙은행의 첫 금리 인상이었다. 더욱이 추가 통화 긴축이 예상된다. 케빈 워시 연준 의장은 인플레이션이 "너무 오랫동안 너무 높았다"고 말했다.

국채 수익률이 상승하며 투자 심리에 부담을 줬다. 특히 10년물 국채 수익률은 주 초반 5.041%에 도달했는데, 이는 2007년 7월 이후 최고 수준이다. 주 후반 유가 완화가 수익률 하락에 도움을 줬지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.

투자자들은 금리에 대한 단서를 얻기 위해 다가오는 경제 지표 발표와 전문가 및 정책 입안자들의 논평을 면밀히 주시할 것이다. 주식이 회복력을 보이고 있지만, 높은 금리는 일반적으로 차입 비용을 높이고 미래 수익의 가치에 영향을 미칠 수 있어 주식에 부담을 준다.

다가오는 한 주

이번 주 미중 정상회담은 주식시장의 주요 촉매제로 여겨진다. 트럼프와 시진핑 중국 국가주석 간의 회담은 무역 관세, 반도체 제재, AI 개발에 초점을 맞출 것으로 예상된다. 불리한 소식이 나올 경우 투자자들의 우려가 가중될 수 있다.

트레이더들은 또한 중동 정세 전개를 주시할 것이다. 고유가가 인플레이션의 주요 동인이었기 때문이다. 최근 금리 인상이 널리 예상됐지만, 투자자들은 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 얼마나 많은 인상이 필요할지, 그리고 중앙은행의 정책 결정이 높은 국채 수익률에 어떤 영향을 미칠지 우려하고 있다.

CME의 페드워치 도구에 따르면, 금융시장은 현재 중앙은행의 10월 회의에서 추가 금리 인상 가능성을 57.6%로 평가하고 있다. 이는 지난 금요일의 42.5%에서 상승한 수치다.

이번 주 주요 경제 지표 발표로는 화요일 ADP 주간 고용 변화, 수요일 9월 S&P 글로벌 제조업 PMI(예비치)와 S&P 글로벌 서비스업 PMI(예비치), 목요일 신규 실업수당 청구 건수(9월 19일 주)와 신규 주택 판매(8월)가 있다.

이번 주 예정된 실적 발표 및 주요 배당락일

투자자들은 이번 주 오토존(AZO), 토르 인더스트리즈(THOR), KB 홈(KBH), 제너럴 밀스(GIS), 코스트코(COST), 다든 레스토랑츠(DRI) 등의 최신 실적 보고서를 기대하고 있다. 이들 기업의 분기 실적과 전망은 미국 경제와 소비자 지출 상황에 대한 통찰력을 얻는 데 도움이 될 것이다.

앞으로 이번 주 배당락 거래되는 주요 기업들은 다음과 같다. 브로드컴(AVGO), 메타 플랫폼스(META), 시게이트(STX), 셈프라 에너지(SRE), 메드트로닉(MDT).