마이크론 주식, 9월 30일 실적 발표 전 매수 적기일까... 월가의 평가는

마이크론 테크놀로지 (MU) 주식은 AI 지출과 수요의 지속 가능성에 대한 우려, 그리고 광범위한 시장 압력으로 인한 지속적인 변동성에도 불구하고 연초 대비 256% 상승했다. 투자자들은 9월 30일 발표될 이 메모리 칩 기업의 4분기 실적을 간절히 기다리고 있다. AI 안전성에 대한 지속적인 논란과 경쟁 심화에도 불구하고, 증권가는 MU 주식에 대해 낙관적이다. 실제로 여러 애널리스트들은 마이크론의 2026 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 AI 주도 수요 모멘텀의 지속과 메모리 가격 강세에 대한 확신을 표명했다.

증권가는 마이크론의 2026 회계연도 4분기 주당순이익(EPS)이 전년 동기 3.03달러에서 31.27달러로 급증할 것으로 예상한다. 매출은 공급 제약 속에서 견조한 메모리 수요와 메모리 가격 상승에 힘입어 약 347% 증가한 505억 9천만 달러에 달할 것으로 추정된다.

애널리스트들, 4분기 실적 발표 앞두고 마이크론 매수 의견 재확인

2026 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 마이크론 주식에 대해 목표주가 1,600달러로 매수 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 회사가 여전히 중간 사이클에 있지만 매출총이익률이 확장 사이클의 거의 80%를 통과했다고 보고 있어 수요가 강세를 유지할 것으로 예상한다. 구체적으로 그는 매출총이익률이 2027년 2분기에 약 89%로 정점에 달할 것으로 전망한다.

한편 산카르는 마이크론이 2027 회계연도 1분기 주당순이익을 컨센서스 추정치 35달러를 상회하는 약 37달러로 가이던스할 것으로 예상한다. 이 애널리스트는 향후 주가 상승이 매출총이익률 확대보다는 밸류에이션 재평가에서 비롯될 것으로 본다. 그는 MU 주식의 위험 대비 수익률이 "유리하다"고 판단한다.

산카르와 마찬가지로 도이체방크의 애널리스트 멜리사 웨더스도 마이크론 주식에 대해 낙관적이다. 이 5성급 애널리스트는 펀더멘털이 "더 오래 강세를 유지할 것"으로 예상하며 2026 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 마이크론에 대한 매수 의견을 재확인했다. 멜리사는 최근 변화를 반영하여 글로벌 공급 및 수요 추정치를 조정했다. 전반적으로 그녀의 조정은 DRAM 공급-수요 불균형이 2027년과 2028년에 악화되고, 시장이 2029년에 균형에 도달하며 2030년에는 공급 과잉이 될 가능성이 있음을 나타낸다.

멜리사의 모델은 여전히 장기 수요가 강하고 역사적 수준을 훨씬 상회한다는 것을 보여주며, DRAM 수요는 역사적 추세인 10%대 중반과 비교하여 2030년까지 약 21%의 연평균 성장률로 증가할 것으로 예상된다. 이 애널리스트는 DRAM 웨이퍼 공급이 이전 추정치인 12% 이상보다 높은 15% 이상의 연평균 성장률로 증가할 것으로 예상하지만, 여전히 수요를 훨씬 밑돌 것이라고 강조했다.

지금 MU 주식은 매수하기 좋은가

전반적으로 증권가는 마이크론 주식에 대해 낙관적이며, 29개의 매수 의견 대 단 1개의 보유 의견을 바탕으로 적극 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. MU 주식의 평균 목표주가는 1,564.44달러로 54%의 상승 여력을 시사한다.