`준비됐나요?`... 최고 투자자가 마이크론 주식에 대해 말하다

마이크론(NASDAQ:MU)은 9월 30일 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 이미 시장의 기대가 매우 높은 상황이다.

시장 동향을 주시해온 투자자라면 최근 조정에도 불구하고 이 주식이 놀라운 상승세를 보였다는 것을 알 것이다. 실제로 지난 1년간 주가는 479% 급등했다. 이러한 랠리는 AI 인프라가 메모리 수요를 견인하고 가격을 끌어올리면서 회사의 실적 구조가 극적으로 변화한 것을 반영한다.

이제 더 큰 질문은 마이크론이 이러한 특별한 상황을 보다 지속 가능한 것으로 전환할 수 있느냐는 것이다. 회사는 여전히 강한 수요와 타이트한 공급의 혜택을 받고 있지만, 주가가 이렇게 큰 폭으로 상승한 후 시장은 다음 분기 실적을 넘어 현재 실적 사이클이 얼마나 지속 가능한지를 주목하고 있다.

TipRanks에서 상위 4% 투자자로 평가받는 줄리아 오스티안은 이러한 장기 전망에 대해 낙관적인 견해를 갖고 있으며, 이번 메모리 사이클이 이전과 다를 수 있다고 믿는 몇 가지 발전 사항을 지적한다.

핵심 논거는 마이크론의 장기 고객 계약 확대다. 오스티안은 2030년까지 회사 DRAM 물량의 약 20%와 NAND 물량의 약 3분의 1을 커버하는 계약을 강조한다. 이러한 계약에는 약 220억 달러의 재무적 약정이 포함되어 있어, 마이크론은 메모리 상승 사이클 동안 일반적으로 갖는 것보다 훨씬 더 많은 미래 수요 가시성을 확보하게 된다.

이는 메모리가 역사적으로 매우 순환적인 사업이었기 때문에 중요하다. 공급이 타이트할 때 가격이 급등할 수 있지만, 제조업체들이 과도한 생산능력을 추가하면 하락할 수 있다. 이 5성급 투자자는 새로운 계약 구조가 마이크론이 이러한 변동성을 줄일 수 있는 한 가지 방법이라고 보며, 특히 AI 서버가 훨씬 더 많은 양의 고성능 메모리를 필요로 하기 때문이다.

오스티안은 또한 마이크론의 재무상태표를 지적한다. 회사는 약 244억 3천만 달러의 순현금을 보유하고 있어, 생산을 확대하고 AI 인프라와 관련된 기술에 투자하는 데 상당한 재무적 유연성을 제공한다.

동시에 투자자는 엄청난 랠리 이후 주가 모멘텀이 식은 것을 인정한다. 이는 다가오는 실적을 특히 중요하게 만든다. 강력한 매출과 마진 성장은 이미 어느 정도 기대에 반영되어 있을 수 있으므로, 투자자들은 수요, 가격 및 계약 사업이 현재 정점을 넘어서도 강세를 유지할 수 있다는 증거를 주시할 것이다.

오스티안에게 핵심 이슈는 단순히 마이크론이 또 다른 강력한 분기를 제공할 수 있느냐가 아니다. AI 주도 메모리 붐이 장기 계약 및 강력한 재무상태표와 결합되어 회사의 수익력에 보다 지속 가능한 변화를 나타내는지 여부다.

종합적으로 오스티안은 MU 주식을 매수로 평가한다. (오스티안의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

마이크론은 월가에서도 많은 지지를 받고 있다. 이 주식은 29개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 1,564.44달러는 1년 상승 여력 60%를 제시한다. (마이크론 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.