마이크론, 샌디스크, SK하이닉스, 중국 CXMT 확장으로 새로운 낸드 경쟁자 직면... 투자자들이 알아야 할 사항

중국의 창신메모리테크놀로지스(CXMT)가 낸드플래시 시장 진출을 준비하고 있어 마이크론 테크놀로지(MU), 샌디스크(SNDK), SK하이닉스(SKHY)에 새로운 경쟁자가 추가될 전망이다. 로이터는 CXMT가 베이징 신규 시설에 낸드 칩 연구개발 생산라인을 구축할 계획이라고 보도했다. 이 회사는 AI 중심 스타트업을 포함한 잠재 고객들과도 계획을 논의한 것으로 알려졌다.

CXMT는 주로 D램에 집중해 중국 최대 D램 제조업체로 성장했다. 지난 7월 기업공개로 86억 달러를 조달하며 확장을 위한 자본을 확보했다. 낸드 시장 진출로 삼성전자(SSNLF), SK하이닉스, 마이크론, 중국의 YMTC와 경쟁하게 된다.

CXMT, 공급 부족 낸드 시장 진출

CXMT는 수요가 강세를 유지하고 공급이 부족한 상황에서 낸드 시장 진출을 준비하고 있다. 낸드는 스마트폰, PC, SSD, 데이터센터에 사용된다. AI 워크로드 증가로 엔터프라이즈 스토리지 수요도 늘어났다.

트렌드포스에 따르면 상위 5개 엔터프라이즈 SSD 공급업체의 2026년 1분기 매출은 184억6000만 달러로 전분기 대비 86.1% 증가했다. 수요가 공급을 초과하면서 엔터프라이즈 SSD 계약가격은 분기 중 약 80% 상승했다.

다만 CXMT의 낸드 사업은 아직 개발 단계다. 로이터는 베이징 라인이 언제 가동을 시작하거나 대규모 생산에 도달할지는 불확실하다고 전했다.

YMTC는 이미 낸드 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있어 CXMT에게 또 다른 중국 경쟁자가 될 전망이다. 글로벌 업계는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 키옥시아가 주도하고 있다.

CXMT 확장이 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스에 미치는 영향

CXMT의 낸드 시장 진출은 상업 생산에 도달할 경우 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스의 경쟁을 심화시킬 것으로 보인다.

세 회사의 낸드 노출도는 각기 다르다. 샌디스크가 가장 직접적인 노출도를 보인다. 낸드플래시는 엔터프라이즈 SSD를 포함한 스토리지 사업의 핵심이다. 이 회사는 AI 워크로드 증가로 스토리지 수요가 늘면서 엔터프라이즈 데이터센터 플래시 시장이 2030년까지 1.2제타바이트에 달할 것으로 전망한다.

마이크론은 더 광범위한 메모리 사업을 영위한다. 이 회사는 낸드 기반 데이터센터 SSD를 판매하는 동시에 AI 시스템용 D램과 HBM도 공급한다. 트렌드포스에 따르면 2026년 2분기 엔터프라이즈 SSD 매출은 약 69억8000만 달러로 전분기 대비 126.3% 증가했다. SK하이닉스도 엔터프라이즈 SSD에 주력하는 솔리다임을 통해 낸드 사업을 전개하고 있다.

증권가가 선호하는 메모리 종목은

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스 모두 적극 매수 의견을 받고 있다. 증권가 목표주가 기준 상승여력은 마이크론이 59.99%로 가장 크고, 샌디스크 35.19%, SK하이닉스 36.46% 순이다.