1조 달러 돌파 후, 엔비디아와 테슬라 중 지금 더 나은 매수 기회는?

대규모 랠리 이후에도 엔비디아(NVDA)와 테슬라(TSLA)는 시장에서 인공지능(AI)과 전기차에 대한 가장 널리 보유되는 투자처로 남아 있다. 투자자들의 열기는 두 종목을 역사적 고점으로 끌어올렸고, 장기 성장 잠재력에 대한 기대를 재편했다.

그러나 인상적인 상승세에도 불구하고, 두 종목은 이제 상반된 사업 모델, 경쟁 환경, 밸류에이션 지표로 인해 매우 다른 리스크 프로필을 보이고 있다. 핵심 질문은 현재 주가가 신규 투자자들에게 여전히 매력적인 상승 여력을 제공하는지, 아니면 미래 성장의 상당 부분이 이미 주가에 반영되었는지다. 각 기업의 향후 전망을 자세히 살펴보자.

엔비디아는 여전히 업계 AI 선두주자

엔비디아는 오늘날 가장 진보된 데이터센터 워크로드를 구동하는 AI 가속기와 그래픽 처리 장치의 선도적 생산업체다. 이 회사는 생성형 AI, 클라우드 인프라, 게임, 신흥 자동차 기술 전반에서 지배적 위치를 차지하며, 글로벌 AI 구축의 중심에 자리잡고 있다.

2026 회계연도 3분기 실적에서 엔비디아는 570억 달러의 기록적인 매출을 달성했다. 이는 전 분기 대비 22%, 전년 동기 대비 62% 증가한 수치로, 자사 플랫폼에 대한 엄청난 수요를 입증했다. 주가는 2025년 4월 저점 86.62달러에서 10월 말 고점 212.19달러까지 약 143% 급등한 후 조정을 받았다.

조정 이후에도 2026년을 향한 성장 기대는 여전히 견고하다. 증권가는 다가오는 분기 매출이 600억 달러 중반대에 근접하고, 매출총이익률은 70% 중반대를 유지할 것으로 전망한다. 2026년 2월 기준, 엔비디아 주가는 200달러 선을 잠시 회복한 후 180~190달러 수준에서 거래되고 있으며, 시가총액은 약 4조 5000억 달러에 달한다.

엔비디아는 현재 폭발적인 매출과 이익 성장을 실현하고 있으며, AI 수요를 강력한 마진, 매출, 견고한 현금흐름으로 전환하는 사업 모델을 갖추고 있다.

엔비디아는 매수, 매도, 보유 중 어느 쪽인가

팁랭크스에서 엔비디아는 매수 31건, 보유 0건, 매도 1건으로 강력 매수 컨센서스를 받고 있다. 평균 목표주가 265.44달러는 현재 수준에서 의미 있는 상승 여력을 시사하며, 스마트 스코어 9점은 이 종목을 확고한 아웃퍼폼 범주에 위치시킨다. 이는 강력한 모멘텀과 높은 기대를 모두 반영한다.

테슬라는 훌륭하지만 복잡하다

테슬라는 전기차, 에너지 저장 솔루션 및 관련 소프트웨어의 선도적 제조업체이며, 자율주행 시스템과 로봇 플랫폼도 발전시키고 있다. 이 회사는 오랫동안 자동차 제조업체이자 운송 및 에너지 전환의 최전선에 있는 기술 혁신 기업으로 자리매김해 왔다.

2025년 테슬라는 948억 3000만 달러의 매출을 기록했다. 이는 전년도 976억 9000만 달러에서 3% 감소한 수치로, 첫 전년 대비 매출 감소를 기록했다. 이러한 둔화는 공격적인 가격 인하, 느린 전기차 보급, 중국 제조업체와 전통 자동차 업체들의 치열한 경쟁으로 인한 차량 인도 감소와 마진 압박을 반영했다.

테슬라의 2025년 4분기 실적은 매출 약 249억 달러, 주당순이익 0.50달러로 예상을 상회했지만, 이러한 실적 개선은 하향 조정된 전망치를 기준으로 한 것이었다. 그럼에도 투자자들이 잠재적인 신제품 출시, 비용 효율성, 운영 개선을 기대하면서 주가는 400달러 중반대로 반등했다.

2026년 2월 중순 기준, 테슬라 주가는 2025년 말 490달러 근처 고점을 기록한 후 조정을 거쳐 400달러 초반대에서 거래되고 있다. 주가는 최근 거래에서 약 417달러에서 434달러 사이를 오가며 높은 변동성을 유지하고 있다.

테슬라에 대한 밸류에이션 전망은 매우 다양하다. 낙관적인 투자자들은 휴머노이드 로봇과 자율주행의 장기 상승 여력을 강조하며, 이러한 사업이 테슬라의 시장 규모와 마진을 극적으로 확대할 수 있다고 주장한다. 보다 신중한 관찰자들은 성숙해지는 전기차 시장, 치열해지는 가격 경쟁, 규제 불확실성, 테슬라의 성장 야망에 따른 막대한 자본 수요를 지적한다.

테슬라는 매수, 매도, 보유 중 어느 쪽인가

팁랭크스에서 테슬라는 매수 12건, 보유 11건, 매도 7건으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 약 396.80달러는 현재 수준에서 소폭 하락 여력을 시사하며, 스마트 스코어 3점은 이 종목을 언더퍼폼 범주에 위치시킨다. 이는 시장 전체 대비 낮은 수익률이 예상됨을 의미한다.

전반적으로 증권가 의견은 현저히 분열되어 있으며, 이는 테슬라의 장기 혁신 잠재력과 단기 운영 과제가 혼재되어 있음을 반영한다.

현재 어느 쪽이 더 매력적인가

엔비디아와 테슬라 모두 인공지능과 에너지 분야의 강력한 장기 트렌드 중심에 있으며, 장기적 변화로부터 혜택을 받고 있다. 그러나 두 기업은 펀더멘털과 밸류에이션 사이클에서 매우 다른 단계에 있다.

엔비디아는 명확한 성장 촉매, 강력한 수익성, 건전한 재무구조로 뒷받침되며, 이는 높은 밸류에이션에서도 낙관적 전망을 정당화한다. 투자자들이 감수해야 할 대가는 AI 관련 뉴스와 실적 사이클에 따른 밸류에이션 리스크와 높은 변동성이다.

최근 모멘텀은 이러한 강점을 강화했다. 메타와의 다년간 파트너십 소식과 중국에서 엔비디아 H200 칩 판매를 허용하는 진전으로 주가가 상승했다. 상승세 이후 단기 트레이딩에는 이상적이지 않을 수 있지만, AI 인프라 지출이 향후 수년간 견고하게 유지될 것으로 믿는 장기 성장 중심 투자자들에게는 여전히 매력적이다.

반면 테슬라는 브랜드, 기술, 제조 규모에서 여전히 강력한 우위를 자랑하지만, 실질적으로 더 높은 수익으로 가는 경로는 훨씬 덜 확실해 보인다. 자율주행과 로봇 분야의 장기 기회는 여전히 매력적이지만, 경쟁 심화와 마진 압박 속에서 단기 성장은 둔화되고 있다.

높은 리스크 감내력을 가진 기존 주주들에게는 적정 규모의 포지션을 유지하는 것이 합리적일 수 있다. 특히 테슬라의 장기 혁신 잠재력을 믿는 이들에게 그렇다. 그러나 신규 투자자들에게는 최근 반등이 주의를 요할 수 있다. 운영상 과제가 커지고 있음에도 주가가 여전히 상당한 미래 성공을 반영하고 있기 때문이다.

엔비디아는 즉각적인 매출 강세와 강력한 성장 가시성으로 뒷받침되며 업계 선호주로 남아 있다. 한편 테슬라는 핵심 시장이 성숙하고 경쟁이 심화되면서 점점 더 회의적인 시각에 직면하고 있다.

궁극적으로 투자자들은 과거 주가 성과보다는 사업 펀더멘털, 현실적인 성장 궤적, 현재 밸류에이션이 이미 반영하고 있는 것에 집중하는 것이 최선이다. 그러한 기준으로 볼 때, 엔비디아는 대규모 상승 이후에도 여전히 보유할 가치가 있어 보이는 반면, 테슬라는 현 단계에서 보다 신중한 접근이 필요하다.