사운드하운드 vs C3.ai... 실적 발표 앞두고 어느 AI 주식이 더 나은 선택일까

AI 중심 소형주인 사운드하운드 AI(SOUN)와 C3.ai(AI)가 이번 주 실적 발표를 앞두고 있다. 사운드하운드는 2월 26일 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이며, C3.ai는 2월 25일 2026 회계연도 3분기 실적을 공개한다. 팁랭크스 주식 비교 도구를 활용해 SOUN과 AI를 나란히 비교한 결과, 증권가는 어느 종목을 더 선호하는지 확인할 수 있었다. 실적 발표를 앞두고 증권가는 SOUN에 대해 매우 낙관적이며 적극 매수 의견을 제시하고 있으며, 110% 이상의 상승 여력을 전망하고 있다. 반면 AI 주식은 보유 의견을 받았으며, 약 40%의 보다 완만한 상승 가능성을 보이고 있다.

참고로 사운드하운드 AI는 음성 기술에 집중하고 있다. 이 회사는 음성과 언어를 이해하는 AI 도구를 개발하며, 이러한 솔루션을 다양한 산업에 판매한다. 반면 C3.ai는 기업용 AI 소프트웨어를 제작한다. 이 회사의 도구는 기업이 데이터를 더 효과적으로 활용하고, 효율성을 개선하며, 일상 업무를 간소화하도록 돕는다. 연초 이후 두 주식 모두 20% 이상 하락했다.

증권가가 사운드하운드 4분기 실적에 기대하는 것

월가는 사운드하운드 AI가 주당 0.10달러의 손실을 기록할 것으로 예상한다. 이는 1년 전 주당 0.69달러 손실에 비해 크게 개선된 수치다. 한편 매출은 전년 동기 대비 55% 이상 증가한 약 5,398만 달러를 기록할 것으로 전망된다. 연간 기준으로 회사는 1억 6,500만 달러에서 1억 8,000만 달러 사이의 매출을 예상하고 있으며, 이는 2024년 보고한 8,470만 달러의 거의 두 배에 달한다.

사운드하운드는 여전히 성장에 집중하고 있어 아직 수익성을 달성하지 못했다. 회사는 기술 개선과 고객 확보를 위해 막대한 비용을 지출하고 있으며, 이로 인해 적자를 지속하고 있다. 그러나 경영진은 사업 규모가 확대됨에 따라 향후 분기에 손실이 줄어들 것으로 믿고 있다. 또한 강력한 매출 성장과 상향 조정된 가이던스는 유망한 장기 잠재력을 시사한다.

SOUN 주식은 매수하기 좋은가

월가에서 H.C. 웨인라이트의 애널리스트 스콧 벅은 SOUN에 대해 26달러로 가장 높은 목표주가를 제시했다. 이는 현재 수준에서 200% 이상의 상승 여력을 시사한다. 벅은 사운드하운드가 2026년 말까지 조정 EBITDA 손익분기점에 도달할 계획이며, 동시에 성장을 위한 투자를 지속할 것이라고 밝혔다. 이러한 접근 방식은 단기적으로 마진에 부담을 줄 수 있다.

전반적으로 SOUN 주식은 지난 3개월간 증권가로부터 매수 5건과 보유 1건의 의견을 받았다.

C3.ai 1분기 실적에서 기대할 것

C3.ai의 경우 월가는 2026 회계연도 3분기에 주당 0.29달러의 손실을 예상하며, 이는 1년 전 0.12달러 손실과 비교된다. 매출은 C3.ai의 팁랭크스 주가 전망 페이지에 따르면 전년 동기 대비 20% 이상 감소한 약 7,556만 달러를 기록할 것으로 전망된다. 연간 기준으로 회사는 비GAAP 영업손실을 1억 8,050만 달러에서 2억 1,050만 달러로, 분기 기준으로는 4,400만 달러에서 5,200만 달러로 전망하고 있다.

월가 증권가는 실적 발표를 앞두고 AI 주식에 대해 신중한 입장이다. 5성급 애널리스트인 뱅크오브아메리카의 코지 이케다는 최근 C3.ai에 대한 매도 의견을 재확인했다. 이케다는 경쟁 심화와 기업용 AI 시장에서 회사의 장기 입지에 대한 우려를 지적했다. 이러한 리스크를 반영해 그는 목표주가를 14달러에서 10달러로 하향 조정했으며, 다른 인프라 소프트웨어 동종 기업보다 낮은 매출 배수로 주식을 평가했다.

그는 또한 C3.ai 매출의 상당 부분이 여전히 장기 구독 계약이 아닌 파일럿 프로젝트에서 발생하고 있다고 지적했다. 다가오는 실적 발표에서 그는 이러한 파일럿이 안정적이고 반복적인 매출로 전환되고 있다는 보다 명확한 증거를 원한다.

C3.ai는 매수하기 좋은 주식인가

향후 전망을 보면 이케다는 완만한 매출 성장과 심각한 마이너스 잉여현금흐름 마진을 예상한다. 전반적으로 그는 이 주식이 향후 몇 년간 더 빠르게 성장하고 수익성이 높은 소프트웨어 기업들에 비해 뒤처질 수 있다고 믿는다.

평균적으로 AI 주식은 지난 3개월간 매수 1건, 보유 5건, 매도 3건의 의견을 받았다.