트레이더들이 빅베어닷에이아이 실적 발표를 앞두고 주목하는 이유

소형 AI 기업인 BigBear.ai (BBAI)가 3월 2일 월요일 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이다. 옵션 시장이 실적 발표 후 급격한 주가 변동을 예상하고 있어 트레이더들이 이 종목을 주목하고 있다. 옵션 가격을 기준으로 트레이더들은 양방향으로 18.13%의 변동을 예상하고 있으며, 이는 지난 4개 분기 동안 실적 발표 후 평균 주가 변동폭(절대값 기준) 10.75%보다 큰 수치다.

BBAI 4분기 실적에 대한 애널리스트 전망

월가는 BigBear.ai가 2025년 4분기에 주당 약 0.06달러의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 0.43달러 손실보다 축소된 수치다. 그러나 매출은 약 3,332만 달러로 전망되며, 이는 전년 동기 4,380만 달러에서 감소한 것이다.

특히 3분기에 회사는 3,310만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 특정 미 육군 프로그램의 물량 감소로 인해 전년 대비 20% 감소한 수치다. 그러나 애널리스트 예상치인 3,181만 달러를 상회했다.

3월 2일 BBAI 실적 발표... 주요 관전 포인트

첫째, 투자자들은 매출 성장을 주목할 것이다. BigBear.ai는 더 많은 정부 및 국방 계약을 확보하려고 노력해왔기 때문에, 시장은 이전 분기에 보고된 약 3,310만 달러에서 매출이 개선되는지 지켜볼 것이다. 신규 수주나 잔고에 대한 업데이트가 중요할 것이다.

다음은 고객 수요다. 회사는 AI 분석, 의사결정 지원 소프트웨어, 군사 정보 도구에 집중하고 있다. 투자자들은 국방 기관을 넘어 상업 고객으로 채택이 확대되고 있는지, 기존 계약이 갱신되거나 확장되고 있는지 듣고 싶어할 것이다.

마진도 핵심 주제가 될 것이다. BigBear.ai는 최근 분기에 손실을 보고했기 때문에, 컨퍼런스 콜에서는 비용이 안정화되고 있는지, 고마진 소프트웨어 매출이 증가하면서 회사가 수익성에 가까워지고 있는지 명확히 해야 할 것이다.

그 다음 관심은 현금과 유동성으로 향할 것이다. 회사는 운영 자금을 조달하기 위해 금융과 계약 대금에 의존해왔기 때문에, 투자자들은 현금 수준, 부채 의무, 추가 자본이 필요할 수 있는지 지켜볼 것이다.

실적 발표 앞두고 BBAI 주식 매수 적기인가

BBAI 주가는 연초 대비 29% 하락했으며 2025년 들어 35% 하락했다. 투자자들이 회사의 느린 매출 성장과 지속되는 손실에 대해 신중해졌기 때문이다. 또한 투기적 AI 종목에 대한 수요 약화가 소형 적자 기술 기업들에 압박을 가했다.

실적 발표를 앞두고 BBAI 주식을 커버하는 유일한 애널리스트는 캔터 피츠제럴드의 조나단 루이카버다. 1월에 그는 주식 등급을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 7달러에서 6달러로 낮췄으며, 이는 현재 수준에서 약 55% 상승 여력을 의미한다.

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