아이온큐, 실적 발표 앞두고 매수 적기일까... 옵션 트레이더들 13.6% 변동성 예상

양자 컴퓨팅 기업 아이온큐 (IONQ)가 2월 25일 수요일 장 마감 후 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 신규 계약과 양자 기술 분야의 경쟁 우위에 힘입어 전년 대비 손실 폭이 축소되고 분기 매출이 크게 증가할 것으로 전망하고 있다. 아이온큐는 또한 스카이워터 테크놀로지 (SKYT)를 18억 달러에 인수하여 양자 시스템과 국내 반도체 제조를 결합할 계획이다.

2025년 10월, 아이온큐는 양자 컴퓨팅 기업 중 최초로 99.99%의 2큐비트 게이트 정확도를 달성하며 내결함성 컴퓨팅을 진전시키는 이정표를 세웠으며, 이는 어떤 경쟁사도 따라잡지 못한 성과다.

공매도 세력의 회계 관행 의혹 제기

지난 3개월 동안만 IONQ 주가는 회계 관행에 대한 새로운 공매도 세력의 의혹 제기로 약 32% 하락했다. 2월 4일, 울프팩 리서치는 아이온큐가 2022년부터 2024년까지 매출의 최대 86%를 차지했던 핵심 국방부 계약의 자금 지원을 상실했다고 주장했다.

회사는 이러한 주장을 반박했지만, 지난 2년간 세 번째로 공매도 보고서가 나온 만큼 투자자들은 이 문제에 대한 추가 해명을 요구할 것으로 보인다.

아이온큐 실적 전망

월가는 아이온큐가 주당 0.51달러의 조정 손실을 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기의 주당 0.93달러 손실보다 크게 개선된 수치다. 매출은 전년 대비 약 245% 급증한 4,038만 달러를 기록할 것으로 전망된다. 주목할 점은 아이온큐가 지난 8개 분기 중 단 3개 분기에서만 실적 전망치를 상회했다는 것이다.

팁랭크스의 옵션 트레이더 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 4분기 실적 발표 후 IONQ 주가가 양방향으로 약 13.57% 움직일 것으로 예상하고 있다. 이러한 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안의 평균 실적 발표 후 주가 변동폭인 3.98%보다 상당히 높은 수준이다.

실적 발표 앞둔 증권가 전망

캔터 피츠제럴드의 애널리스트 트로이 젠슨은 매수 의견과 목표주가 70달러를 유지하며 219.4%의 상승 여력을 제시했다. 그는 아이온큐의 전년 대비 150% 이상의 매출 성장 가능성을 강조하며, 이를 타깃 인수를 통한 대부분 비유기적이지만 인상적인 성과라고 평가했다. 그는 스카이워터 테크놀로지 인수를 제외하고도 2026년 매출이 1억 8,500만 달러에 달할 것으로 전망했다.

로젠블랫 시큐리티즈의 애널리스트 존 맥피크는 최근 IONQ 주가 하락을 매수 기회로 보고 있으며, 공매도 보고서가 실질적 근거가 부족하다고 일축했다. 그는 매수 의견과 목표주가 100달러를 유지하며 228.6%의 인상적인 상승 여력을 제시했다. 그는 아이온큐의 양자 로드맵 실행이 핵심이라고 강조하며, 고정밀도 논리 큐비트를 제공할 경우 2030년까지 강력한 주가 수익률을 예상했다. 주요 이정표로는 2026년 256물리적 큐비트 시스템 출시, 그 이후 전자 큐비트 제어 확장, 규정 준수를 위한 옥스퍼드 아이오닉스를 통한 영국 공급망 확대 및 장비를 위한 미국 공급망 확대 등이 포함된다.

IONQ는 매수할 만한 주식인가

팁랭크스에서 아이온큐는 7개의 매수와 3개의 보유 의견을 바탕으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 아이온큐 목표주가 75.63달러는 현재 수준에서 137%의 상승 여력을 시사한다.

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