제르다우, 2025년 북미 실적 호조에도 브라질 수입품이 마진 압박

게르다우 SA (GGB)가 업데이트를 공유했다.

2026년 2월 24일, 게르다우 S.A.는 2025년 실적을 발표하며 철강 출하량이 전년 대비 5.9% 증가한 1,160만 톤을 기록했고, 브라질과 남미의 부진한 여건에도 불구하고 북미 사업의 강력한 성과에 힘입어 조정 EBITDA가 101억 헤알에 달했다고 밝혔다. 순이익은 브라질 사업에서 20억 헤알의 비현금 감액손실이 발생하면서 21% 감소한 34억 헤알을 기록했으며, 연간 잉여현금흐름은 3억 9,400만 헤알, 4분기에는 14억 1,100만 헤알을 달성해 배당금 지급, 발행주식의 약 3%에 해당하는 2025년 자사주 매입 프로그램 완료, 그리고 최대 5,640만 주 규모의 2026년 자사주 매입 프로그램 개시를 뒷받침했다.

회사는 2025년에 61억 헤알을 설비투자에 집행했으며, 2026년에는 24% 감소한 47억 헤알로 가이던스를 제시했다. 부채비율은 0.76배로 물리적 진척도 91%에 도달하고 통합 테스트 중인 미겔 부르니에 광산 사업 등 전략적 프로젝트를 지속할 수 있는 재무 여력을 강조했다. 경영진은 무역 방어 조치의 진전에도 불구하고 브라질에서 수입 철강 침투율이 사상 최고치를 기록하며 지속적인 경쟁 압력으로 작용하고 있다고 지적한 반면, 북미에서는 견조한 수요와 마진 확대가 이어지고 있으며 수주잔고가 높은 수준을 유지하고 있고 비주거용 건설, 태양광, 데이터센터 등의 부문이 성장을 뒷받침하면서 2026년 주요 시장 전반에 걸쳐 혼재되어 있지만 회복력 있는 전망을 제시했다.

(GGB) 주식에 대한 가장 최근 증권가 의견은 목표주가 4.50달러의 보유 등급이다. 게르다우 SA 주식에 대한 증권가 전망 전체 목록을 보려면 GGB 주가 전망 페이지를 참조하라.

GGB 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면, GGB는 중립이다.

이 평가는 주로 혼재된 재무 성과에 기인하는데, 견고한 재무상태표가 수익성 및 매출 약화와 현금 창출력 저하로 상쇄되고 있다. 기술적 지표는 우호적이지만 과매수 상태가 전망을 완화하고 있으며, 밸류에이션과 배당은 제한적인 지지만을 제공하고 있다.

GGB 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하라.

게르다우 SA에 대한 추가 정보

게르다우 S.A.는 장재 및 평판재 제품, 특수강, 하류 솔루션을 아우르는 다각화된 포트폴리오를 보유한 브라질 철강 생산업체다. 회사는 토목 건설, 인프라, 산업, 자동차, 재생에너지 및 기타 제조 부문에 서비스를 제공하며, 브라질, 북미 및 기타 남미 시장에서 상당한 사업을 운영하고 있다.

평균 거래량: 17,377,351

기술적 매매신호: 매수

현재 시가총액: 77억 6,000만 달러

GGB 주식에 대한 더 많은 데이터는 팁랭크스 주식 분석 페이지에서 확인하라.