마이크로소프트, BNP 파리바와 오픈AI·앤트로픽·AI 지출 논의

거대 기술기업 마이크로소프트(MSFT)는 최근 BNP 파리바(BNPQY)와의 면담에서 오픈AI와의 파트너십 및 앤트로픽과의 경쟁 심화를 포함한 여러 핵심 이슈에 대한 견해를 밝혔다. 애널리스트 스테판 슬로윈스키에 따르면, 마이크로소프트는 여전히 오픈AI를 애저 클라우드 플랫폼의 주요하고 신뢰할 수 있는 고객으로 간주하고 있으며, 오픈AI는 탄탄한 자금력과 장기 계약을 보유하고 있다. 일부 보도에서 오픈AI가 2030년까지 지출을 늦출 수 있다고 시사했지만, 마이크로소프트는 오픈AI가 여전히 지난해 체결한 약 2,500억 달러 규모의 계약을 이행해야 한다고 강조했다.

그러나 마이크로소프트가 현재 용량 한계에 직면해 있기 때문에, 오픈AI의 추가 지출이 즉각적으로 애저 매출 증가로 이어지지는 않을 것이다. 동시에 마이크로소프트는 AI 제품으로 기업용 소프트웨어 투자자들을 긴장시킨 앤트로픽에 대한 우려도 다뤘다. 앤트로픽이 빠르게 성장할 수 있었던 것은 사실이지만, 마이크로소프트는 대규모 조직들이 여전히 AI 시스템을 안전하게 대규모로 운영하는 데 필요한 인프라, 보안 통제, 관리 도구를 필요로 한다고 지적했다.

마이크로소프트는 이 부분에서 강력한 우위를 점하고 있다고 믿으며, 특히 4억 5,000만 명 이상의 마이크로소프트 365 사용자와 약 1,500만 명의 코파일럿 사용자가 이미 자사 생태계 내에 있다는 점을 강조했다. 흥미롭게도 슬로윈스키는 오늘날의 우려를 챗GPT가 처음 출시됐을 때의 반응에 비유하며, 하나가 다른 것을 제거하기보다는 여러 AI 플랫폼이 동시에 성공할 수 있다고 주장했다. 마이크로소프트는 또한 높은 자본 지출 증가에 대해 언급하며 지출이 결국 둔화될 것이라고 밝혔다. 마이크로소프트가 대부분의 경쟁사보다 먼저 지출을 늘렸기 때문에, 증권가는 마이크로소프트가 지출 억제를 보여줄 첫 번째 기업 중 하나가 될 수 있다고 보고 있다.

마이크로소프트의 목표주가는

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 33건의 매수와 3건의 매도 의견을 제시하며 MSFT 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 MSFT의 평균 목표주가는 주당 594.02달러로 53.6%의 상승 여력을 시사한다.