마이크로소프트 주가 전망... 모건스탠리가 57% 이상 상승 여력 제시한 이유

마이크로소프트 코퍼레이션 (MSFT) 주식은 연초 이후 15% 하락했다. 대규모 AI 인프라 투자, 경쟁 심화, 광범위한 거시경제 불확실성이 압박 요인으로 작용했다. 이러한 하락세 속에서도 모건스탠리의 5성급 애널리스트 키스 와이스는 MSFT 주식에 대해 강한 낙관론을 유지하고 있다. 그는 투자자들이 마이크로소프트가 빠르게 확장 중인 AI 인프라에서 창출할 수 있는 매출 규모를 과소평가하고 있을 수 있다고 판단한다. 어제 와이스는 MSFT에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가 650달러를 유지했는데, 이는 현재 수준 대비 약 57.5%의 상승 여력을 시사한다.

참고로 마이크로소프트는 윈도우, 오피스, 애저, 코파일럿과 같은 AI 도구를 포함한 소프트웨어, 클라우드 서비스, AI 솔루션을 개발하며 전 세계 기업과 소비자에게 서비스를 제공하고 있다.

모건스탠리가 MSFT에 낙관적인 이유

와이스는 생성형 AI에 대한 수요가 가용 공급량보다 훨씬 강하며, 이로 인해 마이크로소프트가 AI 인프라 투자를 급격히 늘리고 있다고 밝혔다. 그러나 그는 매출 전망이 같은 속도로 상승하지 않았다고 본다. 따라서 그는 월가가 마이크로소프트의 미래 AI 매출 기회를 충분히 평가하고 있는지 의문을 제기했다.

그에 따르면, 마이크로소프트의 증가하는 AI 데이터센터 용량은 현재 월가 추정치가 시사하는 것보다 훨씬 높은 애저 클라우드 매출을 뒷받침할 수 있다. 또한 와이스는 회사가 단기 매출보다 훨씬 앞서 AI 인프라를 구축하고 있다며, 이는 투자자들이 미래 수익화 잠재력의 규모를 간과하고 있을 수 있음을 의미한다고 말했다.

그는 이제 마이크로소프트의 데이터센터 규모가 2024 회계연도 약 5GW에서 2028 회계연도까지 거의 20GW로 확대될 수 있다고 추정한다. 메가와트당 창출되는 매출이 시간이 지남에 따라 감소하더라도, 모건스탠리는 여전히 마이크로소프트의 미래 매출 추정치에 추가 상승 여력이 있다고 본다.

전반적으로 와이스는 마이크로소프트가 월가가 현재 예상하는 것보다 훨씬 더 많은 미래 매출을 창출할 수 있는 충분한 AI 인프라를 구축했다고 믿는다. 그는 또한 마이크로소프트의 AI 시스템이 애저 클라우드 서비스뿐만 아니라 마이크로소프트 365, 다이내믹스 365, 링크드인과 같은 주요 제품도 지원한다고 언급했다. 이는 회사가 비즈니스의 여러 부문에서 AI를 활용할 수 있으며, 시간이 지남에 따라 더 많은 수익 창출 방법을 만들어낼 수 있음을 의미한다.

MSFT 주식은 매수하기 좋은가

팁랭크스에서 MSFT 주식은 최근 3개월간 33건의 매수와 2건의 보유 의견을 받아 강한 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 마이크로소프트 주가 목표치는 559.98달러로 현재 수준 대비 35.7%의 상승 여력을 시사한다.