QBTS 4분기 실적 발표 임박...주목할 포인트는

양자컴퓨팅 기업 D-Wave Quantum (QBTS)이 내일인 2월 26일 2025 회계연도 4분기 실적을 발표한다. 증권가는 신규 상업 및 정부 계약과 Advantage2 어닐링 양자 플랫폼의 성공적인 출시에 힘입어 전년 대비 적자 폭이 축소되고 분기 매출이 의미 있게 증가할 것으로 전망한다. 투자자들은 게이트 충실도 이정표와 어닐링 예약 증가에 대한 업데이트를 주목할 것으로 보인다.

연초 이후 QBTS 주식은 AI 우려, 금리 불확실성, 지정학적 긴장과 관련된 광범위한 기술주 매도세 속에서 28.6% 하락했다. D-Wave의 주요 계약으로는 플로리다 애틀랜틱 대학교에 2천만 달러 규모의 Advantage2 설치, 포춘 100대 기업과의 1천만 달러 규모 2년 QCaaS 계약, 1천만 유로 규모의 이탈리아 허브, Advantage2를 위한 미국 국방 계약, 그리고 국방 및 물류를 위한 신규 연방 사업부 등이 있다.

QBTS 실적 전망

증권가는 D-Wave가 주당 조정 손실 0.06달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 주당 손실 0.08달러보다 개선된 수치다. 매출은 전년 대비 약 55% 급증한 358만 달러를 기록할 것으로 전망된다. QBTS는 지난 8개 분기 중 5개 분기에서 실적 전망치를 상회했다는 점이 주목할 만하다.

TipRanks의 옵션 트레이더 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 4분기 실적 발표 후 QBTS 주가가 양방향으로 약 12.86% 움직일 것으로 예상한다. 이 내재 변동성은 지난 4개 분기 동안 실적 발표 후 평균 주가 변동폭인 14.78%보다 낮은 수준이다.

실적 발표 전 증권가 전망

웨드부시의 애널리스트 마이클 피콜로는 매수 의견과 목표주가 40달러를 유지했으며, 이는 114.4%의 상승 여력을 시사한다. 그는 최근 약 3천만 달러의 매출을 추가하는 계약을 근거로 목표주가를 35달러에서 상향 조정한 바 있다. 피콜로는 4분기 실적 발표에서 다뤄질 기술적 또는 재무적 진전이 시장의 긍정적인 반응을 이끌어낼 수 있을 것으로 본다.

TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 QBTS에 대해 매수 의견으로 커버리지를 개시했으나 목표주가는 제시하지 않았다. 그의 낙관적 전망은 D-Wave의 양자 어닐링 기술 선도 지위와 초기 상업 매출에 기반한다. 그는 최근 5억 5천만 달러에 인수한 Quantum Circuits Inc.(QCI)가 QBTS의 초전도 게이트 모델 양자 기술을 2~3년 앞당길 것으로 본다. 산카르는 어닐링 고객 수요에 힘입어 2025~2028년 매출이 연평균 70% 이상 성장할 것으로 전망하며, QCI의 게이트 기술이 상당한 추가 상승 잠재력을 제공할 것으로 예상한다.

QBTS 매수 가치가 있나

증권가는 D-Wave의 장기 전망에 대해 매우 낙관적이다. TipRanks에서 QBTS 주식은 13명의 애널리스트 전원이 매수 의견을 제시하며 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. D-Wave Quantum의 평균 목표주가 41.25달러는 현재 수준 대비 121%의 상승 여력을 시사한다.