실적 호조에도 엔비디아 CEO, AI 소프트웨어 우려 일축...주가는 하락

엔비디아(NVDA)가 또 한 번 강력한 실적을 발표했지만, 진짜 주목할 점은 젠슨 황이 AI와 소프트웨어 주식에 대해 한 발언일 수 있다.

엔비디아가 회계연도 4분기 매출 681억3000만 달러를 기록하며 전년 대비 73% 증가하고 시장 예상치 662억1000만 달러를 상회한 후, 황은 CNBC 인터뷰에서 월가에서 커지고 있는 우려를 다뤘다. 많은 투자자들이 AI 에이전트가 기업용 소프트웨어를 대체하고 해당 섹터에 타격을 줄 것이라고 걱정하고 있다.

황은 이에 동의하지 않는다. "시장이 잘못 판단했다고 생각한다"고 그는 말했다. 그는 AI가 소프트웨어 기업들을 잠식할 것이라는 생각을 반박했다. 대신 AI 에이전트가 기존 도구를 사용해 업무를 처리할 것이라고 주장했다. "그래서 우리는 에이전트가 도구 사용자라고도 말하는 것이다"라고 황은 말했다.

그는 케이던스 디자인 시스템즈(CDNS), 시놉시스(SNPS), 서비스나우(NOW), SAP(SAP)의 제품들을 언급했다. 황에 따르면, 이러한 도구들은 타당한 이유로 존재하며 비즈니스 업무의 핵심으로 남을 것이다. "이러한 에이전트 AI는 우리를 대신해 이러한 도구를 사용하고 우리의 생산성을 높이는 데 도움을 주는 지능형 소프트웨어가 될 것이다"라고 그는 말했다.

다시 말해, AI는 현재 시스템을 대체하기보다는 그 위에 자리잡을 수 있다. 에이전트는 사람처럼 서비스나우에 로그인하고, SAP를 업데이트하거나, 케이던스와 시놉시스에서 모델을 실행할 수 있지만, 더 빠르게 처리할 수 있다.

한편, 엔비디아 주가는 수요일 1.41% 상승했고, 강력한 실적에도 불구하고 장전 거래에서는 1% 미만 상승했다.

소프트웨어 주식 여전히 압박 받아

그럼에도 불구하고, 시장은 동요했다. S&P 500 소프트웨어 및 서비스 지수(SPY)는 올해 거의 23% 하락했다. 최근 압박은 앤트로픽이 에이전트가 얼마나 많은 업무를 자동화할 수 있는지에 대한 새로운 우려를 불러일으킨 새로운 AI 도구를 출시한 후 발생했다.

그 결과, 여러 주요 기업들이 하락했다. 최근 몇 주간의 광범위한 매도세는 트레이더들이 AI 주도 세계에서 성장과 가격 결정력을 재고하면서 많은 기업용 소프트웨어 기업들에도 부담을 주었다.

그러나 모두가 황의 침착한 견해를 공유하는 것은 아니다. 나일스 인베스트먼트 매니지먼트의 댄 나일스는 철도와 인터넷과 같은 과거 구축 과정에서 승자가 나타나기 전에 시스템이 종종 과잉 구축된다고 말했다. "소프트웨어 분야에서 제로가 될 진짜 기업들이 있다"고 그는 말했다. 그는 데이터베이스와 사이버보안 기업들이 더 회복력이 있을 수 있다고 덧붙였다.

동시에, CNBC의 짐 크레이머는 소프트웨어 기업들이 적응하도록 만들어졌다고 주장했다. "소프트웨어 기업들은 생존자다. 그들은 합병할 수 있다. 적응할 수 있다"고 그는 말했다.

그렇다면 이것이 투자자들에게 무엇을 의미하는가? 현재로서는 논쟁이 가치가 어디에 자리잡을지에 집중되어 있다. AI 에이전트가 핵심 시스템에 의존한다면, 서비스나우와 SAP 같은 기업들이 그들의 역할을 강화할 수 있다. 반면, 에이전트가 사용자 수를 줄이거나 가격을 낮춘다면, 성장이 둔화될 수 있다.

엔비디아 주식은 강력한 매수인가?

증권가에서 엔비디아는 31명의 애널리스트 평가를 기반으로 실제로 강력한 매수 컨센서스를 받고 있다. 엔비디아 주가 평균 목표가는 269.91달러로, 현재 가격 대비 38.02% 상승 여력을 시사한다.