AI 동반자가 애플을 AI 승자로 만들 수 있다... J.P. 모건 분석

생성형 AI, 에이전틱 AI, 임베디드 AI, 멀티모달 AI 등 다양한 AI 조합이 등장하고 있다. 여기에 AI 컴패니언도 추가할 수 있으며, 이로부터 혜택을 받을 기업은 아직 AI 전략을 완전히 정립하지 못한 거대 기술 기업이다. 바로 애플(NASDAQ:AAPL)로, 종종 명확한 AI 전략이 없는 AI 후발주자로 비판받아 왔다.

그러나 월가 상위 1% 애널리스트인 JP모건의 사믹 채터지는 애플이 이 기회를 최대한 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다고 평가한다.

소비자 기술은 AI 네이티브 개인 컴패니언 기기로의 "구조적 전환" 초기 단계에 있다. 여러 언론 보도에 따르면 애플은 스마트 안경, 웨어러블 AI 핀, 스마트 홈 어시스턴트 등 여러 AI 컴패니언 폼팩터를 개발 중이다. 5성급 애널리스트는 "AI 컴패니언으로의 잠재적 진출은 애플에게 방어적 측면과 공격적 측면 모두에서 중요하다고 본다. 첫째, 개인용 컴퓨팅 기기에서의 광범위한 해자를 방어하고, 둘째, 새로운 개인 기기 카테고리인 AI 컴패니언에서 더 나은 위치를 확보할 수 있다"고 말했다.

채터지는 애플의 오랜 강점인 긴밀하게 통합된 제품 생태계와 프라이버시에 대한 "타협 없는 집중"이 개인 AI 컴패니언을 채택하는 소비자들에게 계속해서 주요 매력 요인이 될 것으로 본다. 애플은 이러한 컴패니언이 할 수 있는 일을 구축하고 확장할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 웨어러블뿐만 아니라 다른 기기의 성능을 활용해 더 무거운 AI 처리를 수행하면서 이미 사용 중인 광범위한 서비스에 원활하게 접근할 수 있도록 한다. 시간이 지나면서 이러한 서비스는 추가 AI 기능을 통합하고 새로운 컴패니언 기기와 원활하게 연결될 것이다.

채터지는 애플의 AI 컴패니언에서 "대화 맥락"을 유지할 수 있는 개인화된 시리의 출시가 잠재적 성공의 핵심 요인이 될 것으로 믿는다. 여기에는 시스템이 앱과 얼마나 잘 통합되고 음성, 텍스트, 이미지 전반에 걸쳐 멀티모달 입력을 활용하는지가 포함된다. 또한 사용자의 기존 기기와 이메일, 메모, 메시지, 연락처, 사파리 같은 네이티브 앱에서 가져온 맥락으로 AI 기능을 내장하는 것은 주요 차별화 요소가 될 수 있으며, 애플의 컴패니언에 제3자 제공업체의 독립형 기기보다 우위를 제공할 수 있다. 채터지는 "최근 구글과의 파트너십을 통해 기초 제미나이 모델을 활용하는 점을 고려할 때 개인화된 시리의 출시는 2026년에 매우 가능성이 높다고 본다. AI 컴패니언 기기는 2026년에 주목받을 가능성이 있지만, 더 실질적인 물량 증가는 2027년부터 시작될 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

물량과 매출 측면에서 채터지는 애플의 AI 컴패니언이 10년 말까지 전체 기기 범위에서 5천만 대에 도달하여 하드웨어 매출만으로 약 250억 달러를 창출할 것으로 전망한다. 애플의 현재 설치 기반을 넘어 채택을 확대하면 독립형 서비스 수익화 기회도 열릴 수 있다. 이를 관점에서 보면 250억 달러는 현재 웨어러블 사업 매출의 3분의 2 이상이다. 잠재적 하드웨어와 서비스 이익을 결합할 때 채터지는 이러한 AI 컴패니언이 2030 회계연도까지 애플 주당순이익의 약 5%를 기여할 수 있을 것으로 추정한다.

종합적으로 채터지는 325달러의 목표주가를 제시하며 비중확대(매수) 의견을 재확인했다. 이 수치가 달성되면 투자자들은 1년 후 20%의 수익을 거둘 수 있다. (채터지의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

채터지와 함께 16명의 다른 애널리스트가 강세 진영에 합류했으며, 9명의 보유 의견과 1명의 매도 의견을 더해 보통매수 컨센서스 등급을 형성한다. 평균 목표가가 307.55달러인 점을 고려하면 12개월 상승률은 13%로 예상된다. (애플 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.