리게티 컴퓨팅 4분기 실적 발표 앞두고... 옵션 트레이더들 주가 급변동 예상

리게티 컴퓨팅(RGTI)은 3월 4일 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이다. RGTI 주가는 올해 들어 21% 하락했는데, 이는 높은 밸류에이션과 인공지능(AI) 혼란에 대한 우려로 기술주 전반이 급락한 영향이다. 최근 조정에도 불구하고 RGTI 주가는 양자컴퓨팅에 대한 투자자들의 낙관론에 힘입어 지난 1년간 117% 상승했다. 팁랭크스 옵션 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 2025년 4분기 실적 발표 후 RGTI 주가가 양방향으로 약 13.55% 움직일 것으로 예상하고 있다.

이 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안 RGTI 주가의 평균 실적 발표 후 변동폭(절댓값 기준) 7.54%보다 높은 수치다.

월가는 RGTI가 2025년 4분기 주당 0.03달러의 손실을 기록할 것으로 예상하는데, 이는 전년 동기 0.08달러보다 축소된 수치다. 매출은 2.6% 증가한 233만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

투자자들은 회사의 로드맵, 제품에 대한 상업적 수요, 매출과 마진 개선 조짐에 대한 경영진의 업데이트를 주목할 것이다. 경쟁사 아이온큐(IONQ)가 호조를 보인 2025년 4분기 실적을 발표하며 연간 매출 1억 달러를 돌파한 최초의 상장 양자컴퓨팅 기업이 됐다는 점은 주목할 만하다.

리게티는 3분기 실적 발표에서 2025년 말까지 99.5%의 중간값 2큐비트 게이트 충실도를 갖춘 100큐비트 이상의 칩렛 기반 양자 시스템을 제공할 계획이라고 밝혔다. 회사는 또한 2026년까지 99.7% 충실도를 갖춘 150큐비트 이상의 시스템을, 2027년까지 99.8% 충실도를 갖춘 1,000큐비트 이상의 시스템을 배치할 것으로 예상한다고 밝혔다.

증권가의 리게티 주식 전망

최근 TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 리게티에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했는데, 회사가 매출 성장과 확장성 및 충실도 측면에서 경쟁사에 뒤처져 있음에도 불구하고 주가가 프리미엄 밸류에이션을 받고 있어 위험 대비 보상이 균형을 이루고 있다고 판단했다. 이 5성급 애널리스트는 투자자들에게 RGTI의 현금 소진과 1~2년 내 자금 조달 필요성에 대해 경고했다.

산카르는 또한 IBM(IBM), 알파벳(GOOGL), 허니웰(HON) 등 주요 기술 기업들과의 치열한 경쟁, 이온 트랩, 중성 원자, 광자 시스템 등 다른 양자 접근법들, 그리고 회사 자체 프로세서 로드맵의 확장성과 충실도와 관련된 실행 리스크에 대해서도 경고했다.

반면 B. 라일리의 애널리스트 크레이그 엘리스는 RGTI 주식에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정하면서 목표주가는 35달러로 유지했다. 이 5성급 애널리스트는 회사의 단기 상업적 전망에 대해 낙관적인 견해를 표명했다. 엘리스는 인도 첨단컴퓨팅개발센터(C-DAC)로부터 수주를 받은 후 회사의 2026년 전망에 대한 가시성이 높아졌다고 덧붙였다. 2026년 1월 리게티는 인도 C-DAC로부터 108큐비트 양자컴퓨터를 공급하는 840만 달러 규모의 계약을 확보했다는 점은 주목할 만하다.

RGTI는 매수하기 좋은 주식인가

2025년 4분기 실적 발표를 앞두고 월가는 리게티 컴퓨팅 주식에 대해 5건의 매수와 2건의 보유를 바탕으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. RGTI 주식의 평균 목표주가는 38.75달러로 122.5%의 상승 여력을 시사한다.