미국-이스라엘의 이란 공습으로 유가 급등 전망... 수혜 예상 에너지 주식 2종

오래된 것이 다시 새로워졌다는 말은 중동에서 다시 전면전이 발발했다는 의미다. 토요일 이른 아침, 미국과 이스라엘군이 이란의 핵무기 프로그램, 정부, 군사 시설에 대한 포괄적 공격을 시작했다는 소식에 전 세계가 깨어났다.

이번 공격의 정치적, 군사적 영향과 파급 효과는 우리의 분석 범위를 벗어나지만, 최소한 한 가지 1차적 시장 영향은 상당히 명확하다. 유가가 급등할 것이라는 점이다.

이란의 남부 해안은 세계 에너지 무역의 핵심 동맥인 호르무즈 해협을 따라 위치해 있다. 전 세계 석유 공급량의 약 20%와 해상 천연가스 운송량의 20%가 이 해협을 통과한다. 우려되는 점은 전쟁이 확산되어 유조선을 타격할 수 있다는 것이다. 실제로 일요일 로이터는 호르무즈 해협에서 유조선 한 척이 화재를 일으켰다고 보도했다. 마찬가지로 우려스러운 것은 원유, 석유 제품, 액화천연가스를 실은 약 150척의 유조선이 중동 전역에서 정박한 것으로 보고되었다는 점이다.

월요일 이른 시간 유가가 급등하면서 에너지 주식에 대한 영향은 즉각적일 것이다. 유가 급등은 쉽게 더 높은 이익과 수익으로 전환될 수 있다. 우리는 팁랭크스 데이터 플랫폼을 활용해 이러한 상황에서 이익을 얻을 수 있는 위치에 있는 두 개의 에너지 주식을 찾아봤다. 데이터에 따르면 두 주식 모두 매수 강세 컨센서스 등급을 받고 있으니 자세히 살펴보자.

다이아몬드백 에너지 (FANG)

첫 번째 기업인 다이아몬드백 에너지는 텍사스에 본사를 둔 미국 탄화수소 탐사 및 생산(E&P) 부문 운영업체다. 이 회사는 2007년부터 거의 20년 동안 운영되어 왔으며, 21세기 세계 에너지 시장에서 텍사스를 주요 세력으로 만든 지질 구조인 서부 텍사스의 풍부한 퍼미안 분지에 광범위한 토지를 보유하고 있다.

이러한 순수 퍼미안 기반은 다이아몬드백이 글로벌 유가가 급등할 경우 이익을 거둘 수 있는 견고한 위치에 있게 한다. 첫째, 회사는 제품을 더 높은 가격에 판매함으로써 직접적인 이익을 얻을 것이다. 둘째, 다이아몬드백의 생산은 전쟁의 영향을 받지 않는 지역에서 이루어지며 걸프만 연안 수출 지점과 가깝다.

구체적으로 살펴보면, 다이아몬드백은 퍼미안의 울프캠프, 스프래베리, 본 스프링 지층에서 토지를 운영하고 있다. 회사는 이 지역의 비전통적 석유 및 천연가스 자원의 인수, 개발, 탐사, 개발에 집중하고 있으며, 구체적인 시추 작업에는 여러 구간의 수평 개발이 포함된다. 다이아몬드백은 생산을 향상시키기 위해 수압 파쇄를 광범위하게 사용하고 있으며, 올해 4분기에 회사는 평균 969.1 MBOE/d의 생산량을 기록했다.

다이아몬드백은 지난번 2025년 4분기 재무 결과를 발표했다. 해당 분기에 회사는 총 33억 8천만 달러의 매출을 올렸다. 이 수치는 전년 대비 9% 감소했지만 예상치를 1억 3천만 달러 이상 상회했다. 최종 수익에서 다이아몬드백의 주당순이익은 1.74달러(비GAAP 기준)로 예상치보다 주당 26센트 낮았다. 해당 분기 회사는 12억 달러의 조정 잉여현금흐름을 보고했다.

분기 보고서에서 다이아몬드백은 3월 12일 지급일로 보통주 배당금 1.05달러를 선언했다. 이는 이전 분기 대비 5% 증가한 배당금이며, 연간 4.20달러의 배당률은 2.4%의 선행 수익률을 제공한다.

미즈호의 니틴 쿠마르 애널리스트에게 다이아몬드백 에너지는 건전한 투자 프로필을 제시한다. 그는 "회사는 항상 자본 및 운영 비용을 낮게 유지하는 데 중점을 두어 왔으며, 이는 현금 마진 개선에 도움이 된다. 이는 강력한 대차대조표로 뒷받침되며, 회사가 현금 수익 지급의 선두주자가 될 수 있게 한다. 높은 기본 배당 수익률, 기회주의적 자사주 매입, '보전' 배당금을 포함해 잉여현금흐름의 50% 이상이 투자자에게 환원된다. 스티븐스 가문과의 거래로 분기당 최대 약 300만 주를 매입할 수 있게 되면서 재단의 잠재적 매각 속도에 대한 명확성도 제공된다. 우리는 매장량의 품질과 깊이가 운영 및 재무 실행 실적과 결합되어 독립 E&P 하위 부문에서 '필수 보유' 주식을 만든다고 믿는다"고 설명했다.

이러한 의견은 쿠마르의 비중확대(매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 목표주가 205달러는 1년간 18%의 상승 잠재력을 시사한다. (쿠마르의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하라.)

이는 여기서 평균보다 높은 상승 여력이다. FANG 주식의 거래 가격은 174.08달러이고 평균 목표 가격은 183.75달러다. 이를 합치면 향후 12개월간 5.5%의 상승을 나타낸다. 이 주식은 최근 21개의 애널리스트 리뷰를 받았으며, 매수 대 보유의 19 대 2 비율은 매수 강세 컨센서스 등급을 쉽게 뒷받침한다. (FANG 주가 전망 참조.)

데본 에너지 (DVN)

오클라호마시티에 본사를 둔 다음 주식인 데본 에너지는 시가총액 270억 달러의 다주(多州) 탐사 및 생산 기업이다. 이 회사는 위의 다이아몬드백과 동일한 장점을 가지고 있는데, 특히 미국 셰일 분지에 집중하는 순수 E&P 기업이라는 지위가 그렇다. 또한 데본은 배럴당 45달러에 불과한 낮은 손익분기점 비용의 혜택도 받는다. 가격이 배럴당 100달러로 뛰는 환경에서 이는 회사에 진정한 횡재가 될 것이다.

현재 데본은 윌리스턴 분지, 델라웨어 분지, 이글 포드 지층을 포함한 자체 레거시 지역에서 운영하고 있다. 이들은 텍사스, 뉴멕시코, 오클라호마, 와이오밍, 노스다코타주의 풍부하고 잘 알려진 탄화수소 함유 지층으로, 함께 미국에서 가장 중요한 석유 생산의 일부를 생성한다.

실적을 살펴보면, 데본은 마지막으로 보고된 기간인 2025년 4분기에 41억 2천만 달러의 매출을 기록했다. 이 결과는 전년 대비 6.4% 감소했지만, 사전 발표 추정치보다 5억 1천만 달러 더 나았다. 비GAAP 기준 주당순이익 82센트는 예상보다 1센트 낮았다. 그러나 데본이 분기 영업현금흐름 15억 달러와 잉여현금흐름 7억 2백만 달러를 보고했다는 점을 주목해야 한다.

데본은 또한 강력한 현금 환원 정책을 가지고 있으며, 다음 큰 촉매제인 코테라 합병 이후 50억 달러 이상의 새로운 자사주 매입 프로그램을 시작할 것으로 예상된다.

그 합병은 데본에게 다가오는 또 다른 관심사다. 지난달 회사는 셰일 분지 E&P 틈새시장의 경쟁업체인 코테라와 최종 계약을 체결했다. 회사들이 전주식 거래를 통해 합병하는 이 계약은 기업가치 580억 달러로 추정되는 법인을 만들 것이다. 데본의 주주들은 규제 승인을 조건으로 2026년 2분기 중 마감될 것으로 예상되는 거래 후 합병 회사의 54%를 통제하게 된다.

바클레이스의 베티 장 애널리스트는 데본 커버리지에서 회사의 강점뿐만 아니라 코테라 거래에 내재된 잠재력도 언급한다. 그녀는 "생존이나 자원 및 규모 추구에 의해 주도된 많은 이전 동등 합병과 달리, 우리는 DVN과 CTRA가 독립적으로 회복력 있는 회사로 거래에 진입한다고 믿는다. 일관된 운영 실행, 요새 같은 대차대조표, 독립적으로 주주에게 계속 보상할 수 있었던 강력한 잉여현금흐름으로 정의된다. 그러나 어느 회사도 기본 자산 기반의 품질과 깊이를 완전히 반영하는 가치평가를 달성하지 못했다. 투자자의 셰일 피로, 재고 수명에 대한 우려, 불분명한 거시 경제 배경 때문이든, 셰일 주식은 계속 평가절하되었으며, 그 추세는 작년에 가속화되었다. 이러한 배경에서 우리는 합병을 주주 가치를 실현하기 위해 구조적으로 무언가가 바뀌어야 한다는 인식으로 본다. 산업 논리, 시너지 잠재력, 규모 이점이 모두 설득력이 있지만, 우리는 이 결합이 약 500억 달러 기업가치의 형식적 법인을 미국 업스트림 부문 내에서 자본을 위한 강력한 경쟁자로 확고히 자리매김한다고 생각한다"고 썼다.

장의 비중확대(매수) 등급은 그녀의 목표주가 52달러를 뒷받침하며, 이는 내년 이맘때까지 19.5%의 주가 상승 잠재력을 나타낸다. (장의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하라.)

전반적으로 DVN 주식은 16개 매수와 2개 보유를 포함한 18개의 애널리스트 리뷰를 기반으로 매수 강세 컨센서스 등급을 받고 있다. 주가는 43.53달러이며, 평균 목표주가 47.71달러는 12개월간 10%의 상승을 시사한다. (DVN 주가 전망 참조.)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용하기 위한 것이다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.