타겟, 4분기 실적 발표 앞두고... 옵션 트레이더들 주가 큰 폭 변동 예상

대형 소매업체 타깃(TGT)이 3월 3일 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. TGT 주식은 회사 재무 개선 기대감에 올해 들어 약 16% 상승했다. 타깃은 상품 전략 실수, 다양성·형평성·포용성(DEI) 정책에 대한 반발, 소비자의 재량 소비 지출에 대한 거시경제적 압박으로 어려움을 겪어왔다. 팁랭크스 옵션 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 2025 회계연도 4분기 실적 발표 후 TGT 주식이 양방향으로 약 8.21% 움직일 것으로 예상하고 있다.

이 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안 타깃 주식의 평균 실적 발표 후 변동폭(절대값 기준) 4.33%보다 높은 수준이다.

월가는 타깃의 2025 회계연도 4분기 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 10.4% 감소한 2.16달러를 기록할 것으로 예상한다. 매출은 1.5% 감소한 304억 6,000만 달러로 전망된다.

투자자들은 신임 CEO 마이클 피델케의 경영 정상화 계획과 향후 분기 동일 매장 매출 개선 전망에 주목할 것이다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, TGT의 동일 매장 매출은 지속적인 압박을 받아왔다.

회사는 2026년에 매장 리모델링, 기술 업그레이드, 주요 카테고리 개편을 위해 50억 달러를 투자할 계획이다.

타깃 4분기 실적 발표를 앞둔 증권가 전망

최근 뱅크오브아메리카 애널리스트 크리스 나르도네는 타깃 주식에 대한 커버리지를 재개하며 매도 의견과 목표주가 103달러를 제시했다. 나르도네는 높은 세금 환급에 힘입은 2026 회계연도 1분기 이후 지속적인 동일 매장 매출 성장에 대한 시장의 기대가 지나치게 낙관적이라고 주장한다. 4성급 애널리스트는 타깃의 EPS 회복에 시간이 걸릴 것으로 본다.

나르도네는 대부분의 재량 소비 카테고리에서 "제한적인 회복 조짐"으로 인해 타깃의 매출 전망이 불확실하다고 덧붙였다. 애널리스트의 103달러 목표주가는 그의 2026년 EPS 전망치 7.35달러(시장 전망치보다 4% 낮음)에 14배를 적용한 것으로, 부진한 EPS 성장 전망으로 인해 역사적 평균 배수 15배보다 약간 낮은 수준이다.

한편 UBS 애널리스트 마이클 래서는 타깃 주식에 대한 매수 의견을 유지하며 목표주가 130달러를 제시했다. 4분기 실적 발표를 앞두고 래서는 TGT 주식의 여건이 우호적이라고 본다. 5성급 애널리스트는 회사가 이미 2025년 전망을 재확인했기 때문에 실적에 큰 이변은 없을 것이라고 언급했다. "그 이후 회사는 시장이 2026년 개선 궤도에 있다고 믿을 수 있는 신뢰할 만한 계획을 제시할 것"이라고 래서는 말했다.

애널리스트는 타깃이 내년도 달성 가능한 수준의 기대치를 유지하며 "현실적인" 전망을 제시할 것으로 예상한다. 래서는 EPS 전망치의 중간값이 최소 8달러 수준일 것으로 본다. 이러한 기대와 타깃의 동일 매장 매출 단기 반등 전망이 결합되어 TGT 주식에 대한 시장 심리를 긍정적으로 이끌 것이라고 래서는 생각한다.

AI 애널리스트는 TGT 주식에 낙관적

팁랭크스 AI 애널리스트는 타깃 주식에 대해 시장수익률상회 의견과 목표주가 118달러를 제시하며, 약 5%의 상승 여력을 시사한다. AI 애널리스트의 의견은 부진한 매출 추세에도 불구하고 견고한 재무 건전성과 현금 창출력, 긍정적인 기술적 모멘텀, 매력적인 밸류에이션을 반영한다.

TGT는 지금 매수하기 좋은 주식인가

지속되는 어려움을 감안할 때, 월가는 타깃 주식에 대해 10건의 보유, 5건의 매수, 2건의 매도 의견을 바탕으로 보유 컨센서스 의견을 제시한다. 평균 TGT 주식 목표주가 109.60달러는 2.5%의 하락 여력을 시사한다.