코스트코 주가 하락... 번스타인, 목표가 1,144달러로 하향 조정

코스트코 (COST) 주가가 금요일 오전 주당 924달러로 소폭 하락했다. 이는 번스타인의 애널리스트 지한 마가 동 종목에 대한 매수 의견을 재확인하면서도 목표주가를 기존 1,194달러에서 1,144달러로 하향 조정한 이후 나타난 움직임이다. 새로운 목표주가는 약 24%의 상승 여력을 시사한다. 마 애널리스트는 여러 미국 소매업체의 2분기 실적 검토 과정에서 목표주가를 조정했다.

번스타인, 미국 소매업체 2분기 실적 분석

마 애널리스트에 따르면, 번스타인이 커버하는 대부분의 미국 종합 소매업체들이 2분기에 실적 전망치를 상회하고 가이던스를 상향 조정했다. 이는 높은 휘발유 가격과 지속되는 소비자 압박에도 불구하고 나타난 결과다. 종합 소매업체는 다양한 카테고리에 걸쳐 광범위한 소비재를 판매하는 기업을 의미한다.

애널리스트는 할인 소매업체인 파이브 빌로우 (FIVE), 타깃 (TGT), 달러 제너럴 (DG), 달러 트리 (DLTR) 모두 매출 전망치를 상회했다고 지적했다. 이는 평균적인 미국 소비자가 "가치를 중시하면서도 회복력을 유지하고 있다"는 것을 시사한다.

소매업체들은 또한 이익 전망치도 상회했다. 그러나 투자자들은 많은 경우 이를 크게 의미 있게 받아들이지 않았다. 이는 소매업체들의 순이익이 일회성 정부 관세 환급으로 인해 증가했기 때문이다.

번스타인, 코스트코 경쟁사 월마트를 '부진 기업'으로 지목

한편, 마 애널리스트는 월마트 (WMT)가 "그룹 내 유일한 부진 기업"이었다고 언급했다. 아칸소주에 본사를 둔 이 소매업체는 전년 대비 2.6%의 동일 매장 매출 성장률을 기록했다. 이는 최소 1년 이상 영업한 월마트 매장의 매출을 의미한다.

번스타인 애널리스트는 낮은 의약품 가격과 예상보다 부진한 고객 유입이 실적에 영향을 미쳤다고 지적했다. 고객 유입은 해당 기간 동안 월마트가 유치한 쇼핑객 수를 의미한다.

"예상보다 강한 2분기 실적에 따라 2026년 가이던스가 유지되거나 상향 조정되었지만, 기업들은 여전히 압박받는 소비자 환경과 높은 연료 및 운송 비용에 대해 경고하고 있다"고 마 애널리스트는 설명했다.

코스트코는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가에서 증권가는 코스트코 주식을 컨센서스 등급 기준 중립 매수로 계속 평가하고 있다. 이는 지난 3개월 동안 20명의 애널리스트가 제시한 13건의 매수, 6건의 보유, 1건의 매도 의견으로 구성된다.

그러나 평균 COST 목표주가 1,083.16달러는 향후 몇 개월 동안 약 17%의 상승 여력을 시사한다 (COST 주가 전망 참조).