지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 3월 8일

미국 증시는 걸프 지역의 전쟁 위험과 부진한 고용 지표로 시장이 흔들리면서 주간 하락세로 마감했다. S&P 500 (SPX)은 1.98% 하락했고, 나스닥 100 (NDX)은 1.24% 내렸다. 다우존스 (DJIA)는 2.95% 하락했다. 10년물 국채 수익률은 4.14%로 상승했다. 동시에 금 (CM:XAUUSD)은 5,173달러로 올랐고, 원유 (CM:CL)는 91.27달러로 급등했으며, 비트코인 (BTC-USD)은 68,000달러 근처로 하락했다.

그럼에도 불구하고 지수 수준 아래에서는 움직임이 뚜렷했다. 에너지 주식은 원유와 함께 상승한 반면, 여행 및 경기순환주는 연료비 급등과 고용 지표 냉각으로 빠른 성장 기대가 꺾이면서 부진했다.

유가 충격과 부진한 고용이 한 주를 좌우

먼저 주요 이슈는 걸프 지역에서 나왔다. 호르무즈 해협 인근의 전쟁 위험이 선박 운항에 타격을 주고 원유 거래를 흔들었다. 선박 회사들이 화물 운송을 중단하거나 우회하면서 유조선 운항량은 90% 가까이 감소했다. 이후 원유는 35% 이상의 주간 기록적 급등을 기록하며 배럴당 90달러 근처로 올랐다.

그 결과 에너지 주식이 상승했다. 엑슨모빌 (XOM)과 셰브론 (CVX) 모두 원유 공급 축소를 반영하며 상승했다.

동시에 가스 시장도 충격을 받았다. 카타르가 드론 공격 이후 일부 LNG 수출을 중단하면서 유럽의 가스 가격이 최대 50% 급등했다. 미국 LNG 기업 셰니어 에너지 (LNG)는 유럽과 아시아의 새로운 수요를 기대하며 상승했다.

그러나 유가 급등은 비용과 성장에 대한 우려도 키웠다. 항공사들은 연료비 급등으로 하락했다. 유나이티드 항공 (UAL)과 델타 항공 (DAL) 모두 주말에 하락했다.

게다가 미국 고용 보고서가 우려를 더했다. 2월 경제는 92,000개의 일자리를 잃었는데, 이는 경제학자들이 예상한 55,000개 증가보다 훨씬 나쁜 수치다. 실업률은 4.4%로 상승했고, 이전 두 달의 고용 증가분은 69,000개 삭감됐다.

인플레이션 인사이츠의 오마이르 샤리프는 이 데이터가 약한 노동 시장 추세를 보여준다고 말했다. "이는 노동 시장이 너무 약해서 의료 분야에서 31,000명의 의사 파업을 견딜 수 없다는 것을 보여준다. 다른 곳에서는 아무도 고용하지 않기 때문이다."

보고서 발표 직후 트레이더들은 6월 연준 금리 인하 가능성을 약 50%로 높였는데, 이는 데이터 발표 전 40% 미만에서 상승한 것이다.

한편 백악관은 케빈 워시를 차기 연준 의장 후보로 지명했다. 이 조치는 연준이 부진한 고용 지표와 원유로 인한 새로운 물가 위험을 저울질하는 가운데 정책 방향을 형성할 수 있다.

AI 지출과 반도체가 여전히 주목

그럼에도 불구하고 기술 및 AI 뉴스는 여전히 시장의 주요 움직임을 주도했다. 먼저 엔비디아 (NVDA)는 기록적인 분기 실적을 발표하고 새로운 AI 데이터센터를 위한 공급 확보 계획을 발표했다. 이 회사는 고속 AI 시스템에 사용되는 광네트워크 장비를 늘리기 위해 코히런트 (COHR)와 루멘텀 홀딩스 (LITE)에 각각 20억 달러를 투자할 예정이다.

다음으로 브로드컴 (AVGO)도 분기 실적 전망을 상회했다. 이 반도체 회사는 AI 매출이 84억 달러로 작년 수준의 두 배 이상 증가했다고 밝혔다. 브로드컴은 또한 100억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 수립하고 다음 분기 매출을 약 220억 달러로 가이던스했다.

동시에 주요 기술 기업들은 AI 붐의 새로운 한계에 대응하기 위해 움직였다. 마이크로소프트 (MSFT), 알파벳 (GOOGL), 아마존 (AMZN), 메타 플랫폼 (META), 오라클 (ORCL)은 AI 데이터센터와 연계된 새로운 전력 공급 및 전력망 업그레이드 자금 지원을 약속하는 백악관 서약에 서명했다. 목표는 AI 수요가 증가해도 지역 전기 요금이 오르지 않도록 하는 것이다.

한편 정책 위험도 여전히 주목받고 있다. 미국 당국은 엔비디아와 AMD (AMD)의 AI 칩 판매를 해외 투자 약속과 연계할 수 있는 새로운 수출 조건을 검토하고 있다.

다가오는 한 주

새로운 주가 시작되면서 트레이더들은 걸프 지역의 전쟁과 유가 경로를 모두 주시할 것이다. 먼저 시장은 호르무즈 해협을 통한 유조선 운항을 추적할 것이다. 선박 운항이 재개되는 조짐이 보이면 유가 압력이 완화되고 에너지 시장이 진정될 수 있다.

다음으로 투자자들은 원유 자체를 주시할 것이다. 원유가 90달러 근처에 머물거나 더 오르면 인플레이션 우려가 재발하여 금리 전망에 영향을 미칠 수 있다.

또한 트레이더들은 부진한 2월 보고서 이후 노동 시장이 더욱 냉각되고 있다는 신호를 찾기 위해 다음 경제 지표를 연구할 것이다.

마지막으로 AI 지출은 기술주의 핵심 테마로 남을 것이다. 반도체 기업과 클라우드 그룹의 업데이트는 거시 전망이 변화하는 가운데에도 강력한 AI 수요가 얼마나 오래 이 섹터를 지탱할 수 있는지 보여줄 수 있다.

다가오는 실적 및 배당 발표

3월 둘째 주는 또 다른 실적 및 배당 일정으로 가득하다. 기술, 소매, 자동차, 방위 분야의 대형 기업들이 실적을 발표할 예정이다. 동시에 기술, 에너지, 금융 전반의 광범위한 기업들이 배당락일을 맞는다. 투자자들은 수요, 비용 통제, AI 지출의 신호를 찾을 것이며, 소득 투자자들은 시장 전반의 새로운 배당 지급을 주시할 것이다.

실적 전망

3월 9일 월요일에는 휴렛 패커드 엔터프라이즈 (HPE), 컨스텔레이션 소프트웨어 (CNSWF), 케이시스 제너럴 스토어 (CASY)의 실적이 예정되어 있다. 이들 보고서는 기업 기술 지출, 소프트웨어 수요, 미국 소매 시장의 연료 및 매장 판매에 대한 초기 신호를 제공할 것이다.

3월 10일 화요일에는 바쁜 일정이 펼쳐진다. 오라클 (ORCL)이 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 클라우드 성장과 AI 데이터센터 수요를 추적할 것이다. 니오 (NIO)도 실적을 발표하는데, 이는 중국의 전기차 수요에 대한 통찰을 제공할 것이다. 바이오테크 분야에서는 바이온테크 (BNTX)가 의약품 판매 및 새로운 연구 계획과 관련된 실적을 발표한다. 한편 에어로바이런먼트 (AVAV)는 실적을 발표하며 방위 주문과 관련된 드론 수요에 대한 전망을 제공할 것이다. 트레이더들은 또한 폭스바겐 (VWAGY), 프랑코 네바다 (FNV), 에이수스텍 컴퓨터 (ASUUY)의 실적을 주시할 것인데, 이는 글로벌 자동차 수요, 금 시장 동향, PC 하드웨어 판매를 나타낼 수 있다.

3월 11일 수요일에는 하모니 골드 마이닝 (HMY), 라인메탈 (RNMBY), 헨켈 (HENKY), 인디텍스 (IDEXY)의 실적이 예상된다. 이들 업데이트는 금 생산량, 유럽의 방위 수요, 소비재 동향, 글로벌 패션 판매에 대한 통찰을 제공할 것이다.

3월 12일 목요일에는 여러 유명 미국 기업들로 관심이 옮겨간다. 어도비 (ADBE)가 실적을 발표할 예정이며, 애널리스트들은 약 62억 8,000만 달러의 매출과 주당순이익 5.87달러를 예상하고 있으며, 투자자들은 디자인 및 AI 도구에 대한 수요를 추적할 것이다. 달러 제너럴 (DG), 울타 뷰티 (ULTA), 레너 (LEN)도 실적을 발표하며 할인 소매 수요, 뷰티 제품 판매, 미국 주택 시장 상황에 대한 신호를 제공할 것이다. 또한 딕스 스포팅 굿즈 (DKS), 휘튼 프레셔스 메탈스 (WPM), 루브릭 (RBRK)이 스포츠 소매 수요, 금 시장 동향, 사이버 데이터 보안 성장과 관련된 실적을 발표할 예정이다.

이번 주 배당락일

이번 주에는 기술, 헬스케어, 에너지, 금융 전반에 걸쳐 여러 대형 기업들이 배당락일을 맞는다.

3월 9일 월요일에는 알파벳 (GOOGL)과 알파벳 (GOOG)이 배당락일을 맞으며, 이달 말 0.21달러 지급이 예정되어 있다. 제너럴 일렉트릭 (GE)도 배당락일을 맞으며 두 달 후 0.47달러 지급이 예정되어 있다. 유나이티드헬스 그룹 (UNH)은 9일 후 2.21달러를 지급할 예정이며, 페덱스 (FDX)는 24일 후 1.45달러 지급을 계획하고 있다. 컨스텔레이션 에너지 (CEG), 페이컴 소프트웨어 (PAYC), 바이아트리스 (VTRS), 아이칸 엔터프라이즈 (IEP)도 배당락일을 맞을 예정이다.

3월 10일 화요일에는 옥시덴탈 페트롤리엄 (OXY)이 배당락일을 맞으며 다음 달 0.26달러 지급이 예정되어 있다. 사이먼 프로퍼티 그룹 (SPG)은 23일 후 2.20달러 지급을 계획하고 있으며, 알코아 (AA)는 18일 후 0.10달러를 지급한다. 엘레반스 헬스 (ELV), 이튼 (ETN), PPL (PPL), 벡톤 디킨슨 (BDX)도 배당락일을 맞는다.

3월 11일 수요일에는 엔비디아 (NVDA)가 배당락일을 맞으며 24일 후 0.01달러 지급이 예정되어 있다. 노바티스 (NVS)는 8일 후 3.10달러 지급을 계획하고 있으며, 린데 (LIN)는 18일 후 1.60달러를 지급한다. 코테라 에너지 (CTRA), 옴니컴 그룹 (OMC), 뉴스 코퍼레이션 (NWSA)도 배당락일을 맞을 예정이다.

3월 12일 목요일에는 홈디포 (HD)가 배당락일을 맞으며 18일 후 2.33달러 지급이 예정되어 있다. 사우스웨스트 항공 (LUV)은 25일 후 0.18달러 지급을 계획하고 있으며, 프론트라인 (FRO)은 11일 후 1.03달러를 지급한다. 앰코 테크놀로지 (AMKR), 프랑코 네바다 (FNV), 코드 에너지 (CHRD), LKQ (LKQ)도 배당락일을 맞는다.

3월 13일 금요일에는 코카콜라 (KO)가 배당락일을 맞으며 24일 후 0.53달러 지급이 예정되어 있다. 길리어드 사이언스 (GILD)는 22일 후 0.82달러 지급을 계획하고 있으며, 아레스 캐피탈 (ARCC)은 23일 후 0.48달러를 지급한다. 데본 에너지 (DVN), 웨이스트 매니지먼트 (WM), 도미노 피자 (DPZ), 디지털 리얼티 트러스트 (DLR), ADP (ADP)도 배당락일을 맞을 예정이다.