유럽 나토 국가들이 미국 무기에서 벗어나면서 주목받는 방산 ETF 3선

유럽 NATO 국가들은 무기 조달에서 미국 의존도를 점차 줄이고 있으며, 한국, 프랑스, 이스라엘 등 다른 동맹국으로부터 더 많은 군사 장비를 구매하기 시작했다. 스톡홀름 국제평화연구소 보고서에 따르면, 2021년부터 2025년까지 유럽 NATO 회원국의 주요 무기 수입에서 미국이 차지하는 비중은 58%였다. 이는 이전 5년 기간에 기록된 64%보다 소폭 낮은 수치다. 이러한 변화는 러시아의 2022년 우크라이나 침공 이후 유럽 전역에서 국방비 지출이 급증하면서 나타났다.

이에 따라 많은 유럽 정부들은 군사력을 강화하는 동시에 향후 미국의 지원이 불확실해질 경우를 대비해 방산 공급업체를 다변화하려 노력하고 있다. 그럼에도 불구하고 미국은 여전히 세계 최대 무기 수출국이다. 실제로 같은 기간 동안 미국의 유럽 무기 수출은 217% 급증했는데, 이는 주로 우크라이나 전쟁과 관련된 군사 원조 및 장비 이전 때문이었다. 유럽 국가들은 또한 첨단 미국 시스템, 특히 F-35 전투기와 같은 전투기에 크게 의존하고 있다.

2025년 말까지 12개 유럽 국가가 총 466대의 이 항공기를 주문했거나 주문할 계획이다. 동시에 다른 국가들도 시장 점유율을 확대하고 있다. 실제로 한국은 유럽 NATO 무기 수입의 8.6%를 공급했고, 이스라엘은 7.7%, 프랑스는 7.4%의 점유율을 기록했다. 전반적으로 각국이 군사 역량 강화에 나서면서 2021~2025년 기간 동안 전 세계 무기 이전은 9.2% 증가했다. 투자자들에게 여러 국가의 방산 장비 수요 증가는 더 많은 국제 기업을 포함하는 방산 ETF에도 도움이 될 수 있다. 다음은 주목할 만한 세 가지 ETF다.

1. 테마스 트랜스애틀랜틱 디펜스 ETF (NATO)

이 ETF는 NATO 회원국에 위치한 방산 기업들에 집중한다. 따라서 미국 방산업체뿐만 아니라 NATO 국가들의 군사비 지출 증가로 혜택을 받을 수 있는 유럽 기업들에도 투자할 수 있다.

2. SPDR S&P 항공우주 및 방산 ETF (XAR)

이 펀드는 광범위한 항공우주 및 방산 기업을 보유하고 있으며 동일 가중 전략을 사용한다. 이러한 구조 덕분에 소수의 대형 미국 기업에 집중하는 대신 방산 공급망 전반에 걸쳐 투자를 더 고르게 분산시킨다.

3. 아이셰어즈 미국 항공우주 및 방산 ETF (ITA)

이 ETF는 여전히 주요 미국 방산업체들이 주를 이루지만, 이들 기업 중 상당수가 국제 무기 판매에서 상당한 수익을 창출하고 있다. 따라서 더 많은 국가가 국방 예산을 늘리면서 증가하는 글로벌 방산 수요로부터 여전히 혜택을 받을 수 있다.

어떤 방산 ETF가 더 나은 투자처인가

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 세 가지 방산 ETF 중 증권가는 XAR의 상승 여력이 가장 크다고 본다. 실제로 XAR의 목표주가는 주당 322.58달러로 16.8%의 상승 여력을 시사한다.