`계속 매수하라`... 유명 투자자, 엔비디아 주가 전환점 임박 전망

엔비디아 ((NASDAQ:NVDA)는 투자자들이 주가가 제자리걸음하는 모습을 지켜보는 경우가 거의 없었다. 그러나 지난 4개월 동안 주가는 대체로 박스권 패턴을 보였다. 이는 끊임없는 시장 초과 수익률로 오랫동안 알려진 기업으로서는 이례적인 소강 국면이다.

이러한 소강 상태가 특히 당혹스러운 이유는 엔비디아의 기초 사업이 계속해서 전력 질주하고 있기 때문이다. 매출은 여전히 급증하고 있으며(지난 분기 681억 달러, 전년 대비 73% 증가), 마진은 예외적으로 강세를 유지하고 있고(GAAP 및 비GAAP 모두 약 75% 수준), 가이던스는 계속 상승하고 있다. 2027 회계연도 1분기 매출은 780억 달러 ±2%에 달할 것으로 예상된다.

그렇다면 무엇이 문제일까?

하이퍼스케일러들의 AI 자본 지출이 엔비디아의 성장 궤도의 지속 가능성에 대한 의문을 제기했다. 한편 최근 몇 주 동안 광범위한 지정학적 우려도 시장 전반의 주식에 압박을 가했다.

이번 주 초 또 다른 잠재적 위험 요인이 등장했다. 미국 상무부가 엔비디아(및 기타 기업들)가 AI 칩을 해외로 수출하기 전에 정부 승인을 받도록 요구하는 규정 초안을 작성했다는 보도가 나왔기 때문이다.

투자자들이 우려해야 할까? 오코프 인베스터(Oakoff Investor)라는 가명으로 알려진 한 최고 투자자는 그렇지 않다고 말한다.

"엔비디아를 둘러싼 과거와 새로운 우려에도 불구하고, 경영진의 계획이 실행되고 신제품이 시장에 출시되면서 주가는 지속적인 강세를 보일 것으로 믿는다"고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

오코프는 낙관적 전망에 대한 몇 가지 이유를 제시한다.

우선, 블랙웰 램프업이 순조롭게 진행되고 있으며, 이는 지난달 말 회사의 강력한 실적 보고서로 입증되었다. 더욱이 고객들이 엔비디아가 생산할 수 있는 만큼 빠르게 용량을 "흡수"하고 있는 것이 명백해 보이며, 이는 성장세가 둔화될 기미가 보이지 않음을 의미한다.

둘째, 오코프는 잠재적 수출 제한이 현실화되지 않을 것으로 본다. 이 투자자는 미국 상무부의 소셜 미디어 게시물을 인용하며, 정부가 AI 확산 규칙으로 돌아갈 것이라는 보도가 잘못되었다고 밝혔다.

더욱이 에이전틱 시스템의 부상은 엔비디아의 가장 강력한 경쟁 우위가 있는 추론 분야가 급증하고 있음을 의미한다. 다시 말해, 회사 제품에 대한 수요는 어디에도 가지 않는다.

"나는 엔비디아가 이 선도적 지위를 조만간 잃을 것으로 보지 않는다"고 오코프는 덧붙였다.

따라서 이 투자자는 주가의 최근 박스권 거래가 대체로 일시적 현상이며 향후 주가가 상승 돌파할 것으로 예상한다.

"시장이 엔비디아의 강세 사이클이 끝나지 않았다는 것을 깨달을 때 내러티브가 바뀔 것"이라고 엔비디아에 매수 등급을 부여한 오코프는 결론지었다. (오코프 인베스트먼트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 긍정적이다. 매수 38개와 보유 1개로 엔비디아는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 273.61달러는 현재 수준에서 47% 상승 여력을 시사한다. (엔비디아 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.