범블 실적 발표... 4분기 실적에 주가 21% 급등

범블 (BMBL) 주식이 2025 회계연도 4분기 실적 발표 후 시간외 거래에서 급등했다. 주당순이익은 -4.06달러를 기록했으며, 매출은 14.3% 감소한 2억 2,420만 달러를 기록했다. 세부적으로 살펴보면, 범블 앱 자체의 매출은 14.8% 감소한 1억 8,100만 달러를 기록했고, 바두 앱 및 기타 제품의 매출은 12.4% 감소한 4,320만 달러를 기록했다. 회사는 또한 전체 유료 사용자가 20.5% 감소한 330만 명으로 크게 줄었다고 보고했다.

그러나 유료 사용자당 평균 매출은 22.20달러로 증가했으며, 이는 남아있는 사용자들이 더 많은 지출을 하고 있음을 시사한다. 범블은 6억 1,110만 달러의 순손실을 기록했는데, 이는 주로 6억 3,050만 달러의 비현금 손상차손 때문이었지만, 조정 EBITDA는 7,160만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했다. 흥미롭게도 범블의 연간 실적 추이도 유사했다.

범블 앱의 매출은 9.6% 감소한 7억 8,300만 달러를 기록했고, 바두 및 기타 매출은 11.1% 감소한 1억 8,260만 달러를 기록했다. 전체 유료 사용자는 11.5% 감소한 370만 명을 기록했지만, 사용자당 평균 매출은 21.64달러로 소폭 증가했다. 회사는 9억 660만 달러의 순손실을 보고했는데, 여기에는 10억 달러 이상의 비현금 손상차손이 포함되었지만, 조정 EBITDA는 3억 1,360만 달러로 증가했다. 매출 감소에도 불구하고 회사는 연간 2억 5,000만 달러의 영업현금흐름을 창출했다.

2026년 전망

향후 전망과 관련해 범블은 2026년 1분기 매출을 2억 900만 달러에서 2억 1,300만 달러로, 조정 EBITDA를 7,600만 달러에서 8,000만 달러로 예상하고 있으며, 경영진은 비용 통제와 제품 개발 투자에 계속 집중할 것이라고 밝혔다.

BMBL 주식은 매수할 만한가?

월가 증권가는 지난 3개월간 5건의 보유 의견을 바탕으로 BMBL 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 BMBL 목표주가는 주당 4.08달러로 43.7%의 상승 여력을 시사한다. 다만 오늘 실적 발표 이후 전망치가 변경될 가능성이 있다는 점은 주목할 만하다.