"급등 전 매수하라"... 미즈호 톱 애널리스트가 2분기 실적 발표 앞두고 마이크론 주식에 강세를 보이는 이유

마이크론 테크놀로지(MU)가 3월 18일 예정된 2회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 또 다른 긍정적 평가를 받았다. 미즈호의 최고 애널리스트 비제이 라케시는 메모리 시장의 강력한 호재와 가속화되는 AI 주도 수요를 근거로 매수 의견과 목표주가 480달러(상승 여력 18.4%)를 재확인했다.

실적 발표 앞두고 강력한 모멘텀

라케시는 하이퍼스케일러 지출이 계속 급증하면서 마이크론의 상승 여력이 크다고 본다. 그는 주요 클라우드 업체들의 2026년 자본 지출이 전년 대비 59% 증가할 것으로 예상되며, 이는 메모리 가격과 공급 부족에 유리한 환경을 조성한다고 지적했다.

애널리스트의 추정치는 시장 컨센서스를 크게 웃돈다. 그는 5월 분기 매출 250억 달러와 주당순이익 11.13달러를 예상하는데, 이는 월가 전망보다 약 8% 높다. 8월 분기에는 매출 272억 달러와 주당순이익 12.25달러를 전망하며, 이는 시장 기대치보다 약 7% 높은 수준이다.

메모리 가격과 AI 수요가 핵심 동력

라케시는 마이크론의 모멘텀을 견인하는 여러 요인을 지적했는데, 여기에는 신규 생산 능력이 제한된 상황에서 DRAM과 NAND 모두 분기별로 두 자릿수 가격 상승이 이어지고 있다는 점이 포함된다.

그는 또한 내년 HBM4 출시를 앞두고 HBM3e에 대한 견조한 수요를 보고 있으며, HBM4는 30~45% 높은 가격을 가져올 것으로 예상된다. 마이크론은 또한 LPDDR5 탑재량 증가로 수혜를 받고 있는데, 루빈 세대 AI 시스템은 엔비디아(NVDA)의 블랙웰보다 3배 많은 메모리를 사용한다.

NAND 측면에서는 AI 주도의 QLC eSSD 채택과 2026~27년까지 예정된 3YY/4XXL 전환이 추가적인 지원 요인이다.

전반적으로 애널리스트는 마이크론이 AI 서버, HBM, 차세대 데이터센터 설계로부터의 수요 증가 덕분에 수년 만에 가장 강력한 메모리 사이클 중 하나의 수혜를 받을 것으로 본다.

마이크론은 매수하기 좋은 주식인가

월가는 26건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 마이크론 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 MU 주가 목표가 440.67달러는 8.71%의 상승 여력을 시사한다.