HSBC, NIO 주식 투자의견 `매수`로 상향... 그 이유는

NIO(NIO)는 최근 중요한 이정표를 달성했다. 분기 순이익 흑자 전환이다. 중국 전기차 제조업체인 NIO는 2025년 4분기에 1억 2,240만 위안(1,770만 달러)의 순이익을 기록했으며, 이는 강력한 차량 인도량과 강화된 비용 통제에 힘입은 것이다. 실적 발표 후 HSBC의 유치안 딩 애널리스트는 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 4.80달러에서 6.80달러로 올렸는데, 이는 현재 수준 대비 23% 상승 여력을 의미한다.

애널리스트는 NIO의 차량 인도량이 분기 중 급증했다고 밝혔다. 인도량은 전 분기 대비 43%, 전년 동기 대비 71% 증가했으며, 이는 전 분기 대비 5%, 전년 동기 대비 16% 성장한 전체 전기차 시장을 크게 앞선 것이다.

HSBC의 NIO 전망

HSBC는 NIO의 수익성이 분기 중 개선되었으며, 차량 매출총이익률이 18.1%로 전 분기 대비 3%포인트 상승했다고 밝혔다. 이러한 개선은 주로 ES8 모델의 강력한 인도량에 힘입어 전체 제품 믹스가 개선된 데 따른 것이다.

동시에 NIO는 비용을 면밀히 관리했다. 판매관리비와 연구개발비가 모두 전 분기 대비 15% 감소했으며, 이는 강화된 비용 통제와 내부 구조조정을 반영한 것이다.

향후 전망과 관련해 HSBC는 개선된 제품 믹스와 이전 분기 대비 인도 차질 감소에 힘입어 NIO의 실적이 2026년 1분기에도 상대적으로 견조할 것으로 예상했다.

NIO는 매수하기 좋은 주식인가?

다만 일부 애널리스트들은 중국 전기차 시장의 치열한 경쟁과 가격 인하가 여전히 NIO의 마진을 압박할 수 있다고 경고하며 신중한 입장을 유지하고 있다.

팁랭크스에 따르면 NIO 주식은 최근 3개월간 6건의 매수, 3건의 보유, 1건의 매도 의견을 받아 중간 매수 컨센서스 등급을 기록했다. 6.33달러인 NIO의 목표주가는 14.11%의 상승 여력을 시사한다.