뱅크 오브 아메리카 "이란 분쟁은 반도체에 위협 아니다"... 실적 전망 상향

뱅크오브아메리카(BofA) 애널리스트들은 반도체 부문에 대한 이란 분쟁의 공급망 차질이 제한적일 것으로 전망했다. 이 회사는 칩 생산 중단 가능성이 "낮다"며 글로벌 메모리 칩 시장 전망치를 상향 조정했다. BofA는 메모리 칩 제조업체들이 칩 제조에 필요한 핵심 소재의 "충분한 재고"를 보유하고 있어 현재 공급망 압박이 완화되고 있다고 밝혔다.

칩 제조의 필수 요소

칩 제조는 냉각 시스템과 컴퓨터 칩 식각에 사용되는 헬륨과 브롬이라는 두 가지 핵심 소재에 의존하는데, 이들은 부분적으로 중동에서 공급된다. 그러나 BofA는 메모리 칩 제조업체들이 4~6개월분의 충분한 재고를 보유하고 있어 이들 소재의 부족이 당장 우려할 사안은 아니라고 보고했다. 이 회사는 기업들이 중동 리스크를 완화하기 위해 미국과 일본 생산업체로부터의 주문을 늘려 공급업체를 다변화하고 있다고 덧붙였다.

또한 BofA는 에너지 부족에 대한 우려가 통제되고 있다고 강조했다. 대만, 한국, 일본과 같은 주요 칩 제조 지역은 전력 생산을 위해 액화천연가스(LNG)를 많이 사용하는데, 중동 긴장으로 인해 공급이 부족한 상황이다. 그러나 미국으로부터의 추가 LNG 선적과 석탄이나 원자력 같은 백업 전력 옵션이 글로벌 에너지 압박 속에서 공백을 메울 수 있다.

BofA, 가격 강세 속 업종 전망 상향

이 회사는 계약 가격 강세와 수요 회복, 특히 더 많은 DRAM(임시 데이터 처리용)과 NAND(SSD와 같은 장기 저장용)를 필요로 하는 AI 데이터센터의 수요에 힘입어 메모리 칩 가격과 전체 업계 매출 전망을 상향 조정했다.

BofA는 공급 부족으로 인해 2026년 1분기 DRAM 평균 판매가격(ASP) 전망치를 상향 조정했다. 또한 AI 인프라 성장과 안정적인 클라우드 컴퓨팅 수요로 인한 NAND 가격 상승세가 더 강할 것으로 예상했다. 글로벌 메모리 매출은 업계가 2023~2025년 침체를 벗어나면서 올해 크게 증가할 것으로 전망된다. AI 붐과 DRAM 및 NAND 모두의 가격 개선은 삼성(SSNLF)과 마이크론(MU) 같은 기업들의 수익성 회복을 도울 것이다.

증권가가 보는 최고의 칩 주식은?

우리는 팁랭크스 주식 비교 도구를 사용하여 현재 증권가에서 가장 선호하는 칩 주식을 파악했다. 월가는 마이크론, 마벨 테크놀로지(MRVL), 대만반도체(TSM), 브로드컴(AVGO)에 적극 매수 의견을 부여했다. 이 중 AVGO 주식이 향후 12개월간 가장 높은 상승 여력을 제공한다.