최고 애널리스트, 단기 실적 전망 하향에도 AMD 주식 `매수` 의견 유지

어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)는 단기적으로 실적 전망치 하향 조정이 있을 수 있지만, AI와 연계된 장기 성장 스토리는 여전히 유효하다고 울프 리서치의 크리스 카소 애널리스트가 밝혔다. AMD가 애널리스트들과 컨퍼런스콜을 진행한 후, 카소는 매수 의견과 목표주가 300달러를 재확인했으며, 이는 현재 주가 대비 약 55%의 상승 여력을 시사한다.

카소는 팁랭크스가 추적하는 1만2000명 이상의 애널리스트 중 93위에 랭크되어 있다. 그는 62%의 적중률을 기록하고 있으며, 1년 기준 평균 수익률은 26.8%다.

AMD, PC 부문 신중론에도 AI와 서버 부문 강세 지속

카소는 AMD가 PC와 게이밍 사업에 대해 다소 신중한 입장을 보였다고 전했다. 주로 메모리 가격 상승이 수요에 영향을 미칠 수 있기 때문이다. 이에 따라 그는 월가의 실적 전망치가 단기적으로 소폭 하향 조정될 것으로 예상했다.

동시에 서버 사업은 계속 강세를 보이고 있어 해당 부문의 약세를 상쇄하는 데 도움이 되고 있다.

더 중요한 점은 AMD가 AI 워크로드의 급속한 성장에 힘입어 AI 가속기와 서버 CPU에 대한 강력한 수요를 지속적으로 확인하고 있다는 것이다. 회사는 또한 일부 고객들이 증가하는 컴퓨팅 수요를 충족하기 위해 새로운 CPU 기반 데이터센터를 구축하고 있다고 언급했으며, 이는 표준 및 고밀도 서버 CPU 모두에 대한 수요를 뒷받침할 것으로 보인다.

카소는 또한 AMD와 메타 플랫폼스 (META) 및 오픈AI와의 파트너십을 핵심 기회로 강조했다. 그는 시장이 이들 기업으로부터의 추가 대규모 주문 가능성을 충분히 반영하지 못하고 있으며, 이는 주가에 추가 상승 여력을 제공할 수 있다고 본다.

전반적으로 단기적으로 전망치가 소폭 하향 조정될 수 있지만, 카소는 여전히 AMD가 AI 칩과 서버 CPU에 힘입어 장기적으로 주당 약 13달러의 순이익을 달성할 수 있는 경로를 보고 있다.

AMD 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가?

월가로 눈을 돌리면, 지난 3개월간 매수 의견 22건과 보유 의견 8건을 바탕으로 AMD에 대한 애널리스트들의 컨센서스 등급은 중립적 매수다. 이와 함께 AMD 주식의 평균 목표주가는 285.52달러로, 주가의 잠재적 상승 여력은 47.64%다.