엘빗 시스템즈, 글로벌 방산 수요 급증 속 2025년 기록적 실적과 수주잔고 달성

엘빗 시스템즈(IL:ESLT)가 공시를 발표했다.

2026년 3월 17일, 엘빗 시스템즈는 주요 방산 시장 전반에 걸친 수요 급증에 힘입어 규모와 수익성이 개선된 강력한 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 회사의 수주 잔고는 281억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 2025년 매출은 전년 대비 16.3% 증가한 79억 4천만 달러, GAAP 순이익은 5억 3,400만 달러, 비GAAP 순이익은 5억 9,800만 달러를 기록해 GAAP 주당순이익 11.39달러, 비GAAP 주당순이익 12.75달러를 달성했다.

2025년 4분기 매출은 11.3% 증가한 21억 5천만 달러를 기록했으며, C4I 및 사이버, ISTAR 및 전자전, 지상 시스템, 엘빗 시스템즈 오브 아메리카 부문에서 두드러진 강세를 보인 반면, 유럽의 항공우주 훈련 및 시뮬레이션 활동 약세로 일부 상쇄됐다. 수익성은 개선되어 GAAP 영업이익률이 4분기 9.0%, 연간 8.5%로 상승했으며, 이는 높은 매출총이익률, 낮은 금융비용, 일회성 기타수익에 힘입은 것이다. 한편 5억 5천만 달러를 상회하는 사상 최대 잉여현금흐름과 5억 달러 이상의 연구개발 및 생산능력 관련 자본지출은 글로벌 방산 수요를 충족하기 위한 투자 가속화를 시사한다.

베잘렐 마클리스 최고경영자는 2025년이 "탁월한 재무 실적"을 기록했다고 강조하며, GAAP 주당순이익 59% 성장과 55억 달러의 대규모 수주 잔고 확대를 언급했다. 여기에는 이스라엘 국방부로부터 전투기와 헬리콥터용 고출력 공중 시스템에 대한 획기적인 레이저 무기 계약이 포함됐다. 회사는 특히 AI 개선 분야의 혁신적인 연구개발에 대규모 투자를 진행 중이며, 탄약, 군수품, 야간투시 솔루션의 생산능력을 확대하고 있다. 이러한 움직임은 글로벌 생산능력 제약을 완화하고 고조된 지정학적 긴장 속에서 이스라엘 국방부, 이스라엘 방위군 및 국제 고객에 대한 전략적 공급 역할을 강화하기 위한 것이다.

부문별로 보면, 2025년 매출 성장은 광범위하게 나타났다. 지상 부문 매출은 이스라엘과 유럽의 강력한 탄약 및 군수품 수요에 힘입어 38% 증가했고, C4I 및 사이버와 ISTAR 및 전자전 부문은 각각 16% 증가했으며, 엘빗 시스템즈 오브 아메리카는 야간투시 및 해양 매출이 의료기기 약세를 상쇄하며 7% 증가했다. 항공우주 부문은 유럽의 훈련 및 시뮬레이션 매출 약세에도 불구하고 아시아태평양과 이스라엘의 정밀유도 군수품 매출에 힘입어 연간 2%의 소폭 증가를 기록했으며, 이는 고강도 전투 능력으로의 제품 구성 변화를 반영한다.

회사의 수익성 개선은 GAAP 및 비GAAP 매출총이익률 상승과 2025년 영업이익이 GAAP 기준 6억 7,140만 달러, 비GAAP 기준 7억 3,780만 달러로 증가한 데서 나타났으며, 이는 전년도 4억 8,910만 달러 및 5억 5,040만 달러 대비 증가한 수치다. 세금비용은 합의 관련 조정으로 인해 비정상적으로 낮았던 2024년 대비 증가했지만, 순이익은 여전히 크게 증가했으며, 이는 계열사 지분법이익 증가와 연금제도 종료 및 투자 재평가에 따른 자본이득이 실적과 재무구조 강화에 추가적인 지원을 제공했기 때문이다.

(IL:ESLT) 주식에 대한 가장 최근 증권가 의견은 목표주가 256,849 이스라엘 셰켈의 매수다. 엘빗 시스템즈 주식에 대한 증권가 전망 전체 목록을 보려면 IL:ESLT 주가 전망 페이지를 참조하라.

엘빗 시스템즈 개요

엘빗 시스템즈는 이스라엘 하이파에 본사를 둔 국제 첨단기술 방산업체로, 나스닥과 텔아비브 증권거래소에 ESLT 티커로 상장되어 있다. 이 그룹은 C4I 및 사이버 솔루션, ISTAR 및 전자전 시스템, 지상 및 탄약 제품, 항공우주 및 정밀유도 군수품, 야간투시 및 해양 시스템을 포함한 광범위한 방산 전자 포트폴리오를 개발 및 공급하며, 유럽, 미국, 아시아 전역에서 입지를 확대하고 있다.

평균 거래량: 87,397주

기술적 매매신호: 매수

현재 시가총액: 1,277억 이스라엘 셰켈

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