메타 플랫폼스 계약 후 37억 5천만 달러 전환사채 발행 계획에 네비우스 주가 하락

AI 인프라 기업 Nebius(NBIS) 주식은 화요일 작성 시점 기준 약 11% 하락했다. 이는 회사가 기관 투자자를 대상으로 한 사모 방식으로 37억 5천만 달러 규모의 전환사채 발행 계획을 발표한 이후다. 이 네오클라우드 기업은 이번 발행 수익금을 데이터센터 구축 및 GPU와 같은 핵심 부품 조달과 관련된 지출을 포함한 성장 자금으로 사용할 계획이라고 밝혔다.

이번 채권 발행은 소셜미디어 플랫폼 메타 플랫폼스(META)에 AI 컴퓨팅 파워를 제공하는 270억 달러 규모 계약 발표와 반도체 대기업 엔비디아(NVDA)로부터 20억 달러 투자를 받은 데 이어 나온 것이다. 별도로 화요일, Nebius는 사이버보안 기업 크라우드스트라이크(CRWD)와 파트너십을 체결하여 크라우드스트라이크의 Falcon 플랫폼을 Nebius AI 클라우드 인프라와 통합한다고 발표했다.

Nebius, 성장 계획 지원 위해 전환사채 발행 추진

Nebius는 37억 5천만 달러 규모의 전환사채를 두 시리즈로 발행할 계획이다. 2031년 만기 20억 달러 전환사채와 2033년 만기 17억 5천만 달러 전환사채다.

또한 회사는 최초 매입자에게 2031년 만기 채권 최대 3억 달러와 2033년 만기 채권 최대 2억 6천 2백만 달러를 추가 매입할 수 있는 13일간의 초과배정 옵션을 부여할 예정이다.

Nebius와 코어위브(CWRV) 같은 네오클라우드 기업들은 AI 붐 속에서 급증하는 클라우드 컴퓨팅 수요를 충족하고 인프라에 투자하기 위해 채권 시장에 의존하고 있다. 그러나 이들 기업의 높은 부채 수준은 AI 버블에 대한 우려를 불러일으키고 있다.

월가의 Nebius-메타 계약 평가

Nebius 주식은 메타 플랫폼스와의 계약 발표 후 월요일 15% 급등했다. 이 소식에 대응하여 D.A. 데이비슨의 애널리스트 알렉산더 플랫은 Nebius 주식의 목표주가를 150달러에서 200달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 270억 달러 계약이 작년에 발표된 두 회사 간 기존 30억 달러 계약에 추가되는 것이라고 언급했다.

플랫은 이번 새로운 계약이 Nebius를 코어위브와 함께 선도적인 네오클라우드 기업 중 하나로 계속 "검증"한다고 덧붙였다. 애널리스트는 여전히 Nebius가 향후 1년 내에 또 다른 대형 하이퍼스케일러 고객과 계약을 체결할 것으로 예상한다.

마찬가지로 BWS 파이낸셜의 애널리스트 하메드 코르산드는 Nebius 주식의 목표주가를 130달러에서 200달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 코르산드는 회사가 최초 계약 발표 후 6개월도 채 되지 않아 메타 플랫폼스가 발주한 최대 규모 계약 중 하나를 확보했다고 언급했다. 그는 메타와의 첫 계약 체결 이후 NBIS가 2025년 말까지 170메가와트의 활동 용량으로 인프라를 확장했으며 약 2기가와트의 전력 계약을 체결했다고 덧붙였다.

이 5성급 애널리스트는 메타와의 새로운 계약이 2027년 추가 성장 기회를 제공한다고 믿기 때문에 목표주가를 상향 조정했다. 코르산드는 "NBIS는 이제 2026년 말까지 연간 반복 매출 목표인 70억 달러에서 90억 달러를 달성하기 위한 성장 계획을 실행할 준비가 된 것으로 보인다"고 말했다.

Nebius는 매수하기 좋은 주식인가

현재 월가는 Nebius 주식에 대해 7개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 NBIS 주가 목표는 168.13달러로 현재 수준 대비 45% 상승 여력을 시사한다.