메모리와 마이크론에 `롱 포지션 유지 강력 추천`... 5성급 애널리스트, 목표주가 월가 최고치로 상향

마이크론 테크놀로지(MU)가 견조한 실적 발표와 가이던스 상향을 기록한 가운데, 캔터 피츠제럴드의 5성급 애널리스트 C. J. 뮤즈는 목표주가를 450달러에서 월가 최고치인 700달러로 상향 조정했다. 이는 51.6%의 상승 여력을 시사한다. 그는 마이크론의 실적을 DRAM과 NAND 전반에 걸친 강력한 가격 상승에 힘입은 "또 한 번의 대박 분기"라고 평가했다.

마이크론은 반도체를 설계하고 제조하는 기업으로, 서버, PC, AI용 DRAM, SSD 및 모바일용 NAND 플래시, 그리고 SSD와 같은 스토리지 솔루션에 주력하고 있다.

오랜 마이크론 강세론자인 뮤즈는 팁랭크스가 추적하는 12,128명의 애널리스트 중 15위를 차지하고 있다. 그는 70%의 적중률과 평균 59.70%의 인상적인 수익률을 자랑한다.

'또 한 분기, 또 한 번의 대박!'

뮤즈는 2027년까지 공급과 수요가 타이트한 상황이 지속되어 마이크론의 가격 결정력이 유지될 것으로 전망했다. 이 반도체 제조업체는 3분기 주당순이익을 19.15달러(중간값)로 제시하며 컨센서스 12달러와 바이사이드 추정치 15~17달러를 크게 상회했다.

뮤즈는 강력한 DRAM 및 NAND 가격 상승이 81%의 매출총이익률을 견인했으며, 제한적인 증설과 KVCache로 인한 NAND 공급 제약 속에서 AI가 현재 DRAM 수요의 50%를 차지하고 있다고 언급했다. 마이크론은 또한 AI 수요를 충족하기 위해 클린룸과 효율성 업그레이드에 주로 투입할 2026회계연도 자본지출을 200억 달러에서 250억 달러로 상향 조정했다.

뮤즈는 마이크론의 첫 다년간 공급 계약(SCA 계약)을 강조했지만, 계약 조건은 아직 공개되지 않았다. 그는 2026~27년까지 높은 마진(증분 97%)과 가격 강세가 지속되어 2027년까지 주당순이익이 100달러에 근접할 것으로 예상한다.

뮤즈는 "메모리와 마이크론에 대한 롱 포지션을 강하게 유지하라"고 촉구하며, MU를 자신의 최선호주로 꼽았다. 뮤즈는 또한 EUV 채택 증가로 ASML(ASML)을 포함한 다른 메모리 업체들에 대해서도 긍정적인 입장을 유지하고 있지만, 공급 감축으로 인해 PC 및 스마트폰 칩 제조업체들에 대해서는 약세 전망을 내놓았다.

지금 MU 주식을 매수해야 할까?

증권가는 마이크론의 전망에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 MU는 24건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 마이크론의 평균 목표주가 536.67달러는 현재 수준에서 16.2%의 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 MU 주가는 61.8% 급등했다.