코스트코 반려동물 사료 경쟁, 프레시펫 강세론 흔들지 못해

도매 소매업체 코스트코 (COST)가 최근 자사 자체 브랜드인 커클랜드 시그니처로 냉장 반려견 사료를 출시했다. 이번 조치는 반려동물 사료 제조업체 프레시펫 (FRPT)에 대한 직접적인 도전으로 받아들여지며 FRPT 주식 매도세를 촉발했지만, 일부 애널리스트들은 투자자들의 우려가 과장됐다고 주장했다.

신규 커클랜드 경쟁 제품이 위협 요인

이번 주 초 프레시펫 경영진과의 미팅에 참석한 TD 코웬의 로버트 모스코우 애널리스트에 따르면, 코스트코의 신제품은 프레시펫 제품과 유사하지만 파운드당 가격이 14% 저렴하다. 이 반려견 사료는 닭고기로 만들어졌으며 펠릿 형태로 포장돼 6파운드 무게다.

모스코우는 커클랜드의 고품질 제품 명성과 소비자들의 시험 구매 전환 가능성을 고려할 때 "신규 커클랜드 경쟁 제품이 위협 요인"이라고 인정했다.

그러나 그는 코스트코가 약 600개 추가 매장에서 프레시펫 제품을 진열하는 대형 신규 냉장고를 설치하면서 얻는 상승 효과가 커클랜드 출시로 인한 프레시펫의 매출 손실을 충분히 상쇄할 것이라고 주장했다. 그럼에도 불구하고 모스코우는 FRPT 주식에 대한 보유 의견을 유지했으며 목표주가 90달러도 고수해 약 42% 상승 여력을 시사했다.

주가 하락 시 매수 기회

오펜하이머의 루페시 파리크 애널리스트는 프레시펫의 성장 둔화에 대한 우려에서 입장을 선회하며, 이제 주식의 잠재적 상승 여력이 위험을 더 잘 보상한다고 판단했다.

파리크는 자신의 팀이 코스트코의 새로운 경쟁 압력에도 불구하고 프레시펫이 최소 높은 한 자릿수 성장률로 매출과 판매 성장률을 안정화할 수 있다는 확신이 "점점 커지고 있다"고 밝혔다. 이 5성급 애널리스트는 FRPT 주식을 매수로 상향 조정하고 목표주가를 80달러로 설정해 약 27% 상승 여력을 제시했다.

마찬가지로 파이퍼 샌들러의 마이클 라베리와 베어드의 피터 베네딕트 애널리스트는 프레시펫의 지속적인 성장률을 근거로 투자자들에게 하락 시 매수를 권고했다.

구체적으로 파이퍼 샌들러는 "주가 하락 시 매수한다"고 언급했다. 두 애널리스트 모두 목표주가를 각각 87달러와 90달러로 설정해 약 38%와 42%의 상승 여력을 제시했다.

프레시펫은 매수하기 좋은 주식인가

월가 전반에 걸쳐 애널리스트들은 프레시펫 주식에 대해 대체로 낙관적 입장을 유지하고 있으며 이 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 이는 지난 3개월간 발표된 매수 10건과 보유 3건을 기반으로 한다.

또한 FRPT 평균 목표주가는 86.58달러로 약 37% 상승 여력을 시사한다.