지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 4월 26일

지난주 주식시장은 위험선호 심리가 견조하고 기술주가 상승을 주도하면서 신고점을 경신했다. 다우존스 (DJIA)는 0.16% 하락한 49,230을 기록했고, S&P 500 (SPX)은 0.80% 상승한 7,165를 기록했다. 나스닥 (NDX)은 1.95% 상승한 27,303을 기록했다. 동시에 미국 10년물 국채 수익률은 4.31%로 상승하며 금리 압력이 여전히 작용하고 있음을 보여줬다.

한편 원유 (CM:CL)는 호르무즈 해협의 긴장과 관련된 급등 이후 95달러 부근을 유지했다. 금 (CM:XAUUSD)은 4,721달러 부근에서 견조했고, 비트코인 (BTC-USD)은 소폭 하락하며 77,500달러 부근에서 거래됐다. 전반적으로 이러한 구도는 국채 수익률이 상승하는 가운데서도 기술주와 반도체가 주도하는 강한 위험선호 분위기를 보여준다.

원자재 가격

인텔 주도, AI 지출이 빅테크 재편

먼저 인텔 (INTC)이 지난주 주요 반등 사례로 두각을 나타냈다. 주가는 하루 만에 23.6% 급등했다 강력한 실적 호조와 견고한 전망 이후였다. 이는 1987년 이후 인텔의 최고 상승률을 기록했으며 주가를 신고점으로 끌어올렸다.

이번 랠리는 대규모 월간 상승에 더해진 것으로, 주가는 현재 4월에만 약 87% 상승했다. 이러한 움직임은 강력한 AI 수요를 반영하며, CPU가 여전히 서버 시스템에서 핵심 역할을 하고 있다. 그러나 리스크는 남아 있다. 한 보고서는 "시장 점유율 압박이 있다"고 지적했는데, AMD (AMD)와 새로운 ARM 기반 (ARM) 칩이 입지를 넓히고 있기 때문이다.

동시에 인텔의 파운드리 부문은 여전히 분기에 24억4000만 달러의 손실을 기록했다. 그럼에도 시장은 현재 미래 성장에 대한 강한 믿음을 반영하는 높은 수익 배수로 대규모 턴어라운드를 가격에 반영하고 있다.

기술주 다른 곳에서는 메타 플랫폼스 (META)가 인력의 약 10%를 감축할 계획이며, 마이크로소프트 (MSFT)는 미국 팀의 약 7%에게 자발적 퇴직을 제안하고 있다. 아마존 (AMZN), 알파벳 (GOOGL), 오라클 (ORCL) 같은 기업들도 최근 몇 달간 인력을 감축했다. 이러한 추세는 변화를 보여준다. 기업들은 인력을 줄이면서 AI 도구와 데이터센터에 대한 지출을 늘리고 있다.

동시에 알파벳은 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획으로 주요 행보를 보였다. 이 거래는 클라우드와 칩 사용을 확대하고 AI 분야에서 유대를 강화할 것이다.

또 다른 주요 소식으로 애플 (AAPL)은 팀 쿡이 회장직으로 이동하고 존 터너스가 9월 1일 CEO 직을 맡을 것이라고 밝혔다. 회사는 하드웨어와 서비스에 대한 핵심 계획은 그대로 유지될 것이라고 강조했다.

한편 AI 분야의 법적 리스크도 부각됐다. 일론 머스크의 오픈AI에 대한 소송이 재판을 앞두고 있으며, 영리 모델로의 전환과 관련해 1340억 달러 규모의 청구가 제기됐다. 이는 테슬라 (TSLA)와 마이크로소프트 같은 기업에 영향을 미칠 수 있다.

거시경제, 원유, 정책 주목

기술주 외에도 거시경제 뉴스가 한 주를 형성했다. 백악관은 스피릿 항공에 5억 달러 규모의 대출을 검토하고 있으며, 이는 파산 신청 이후 미국 정부가 대규모 지분을 확보할 수 있게 할 것이다. 이 계획은 또한 병력 수송에 항공기를 활용할 수도 있다.

에너지 분야에서는 이란과의 새로운 긴장으로 원유가 상승했으며, 브렌트유는 한때 105달러를 넘었다. 이는 원유 가격 움직임을 추종하는 경향이 있는 엑슨모빌 (XOM) 같은 기업에 초점을 유지했다.

한편 연준 정책은 계속 주목받았다. 새 연준 의장 후보에 대한 주요 청문회는 금리 경로와 은행 정책에 대한 의문을 남겼다. 이는 수익률이 상승하지만 주식이 여전히 상승하는 혼합 상황을 더한다.

헬스케어 분야에서 일라이 릴리 (LLY)는 새로운 체중 감량 알약에 대한 부진한 초기 데이터 이후 하락했다. 이 약물은 2주차에 약 3,700건의 처방을 기록했는데, 일부가 예상했던 8,000건에 미치지 못했다. 반면 노보 노디스크 (NVO)는 경쟁 약물이 더 강한 초기 수요를 보이면서 상승했다.

다가오는 주

앞을 내다보면 인텔은 급격한 움직임 이후 계속 주목받을 것이다. 핵심 질문은 강력한 AI 수요가 성장을 뒷받침하고 CPU 시장 점유율 손실을 상쇄할 수 있는지 여부다.

동시에 AI 지출은 핵심 테마로 남을 것이다. 빅테크는 인력에서 컴퓨팅으로 비용을 전환하고 있으며, 이러한 추세는 업계 전반에 걸쳐 상승과 감축을 모두 견인할 수 있다.

또한 원유와 지정학이 중요할 것이다. 이란 협상이나 해협 흐름의 변화는 에너지 가격을 빠르게 움직일 수 있고 리스크에 영향을 미칠 수 있다.

마지막으로 국채 수익률이 핵심으로 남을 것이다. 금리가 계속 상승하면 고성장주에 부담을 주기 시작할 수 있다.

현재로서는 시장이 AI, 강력한 기술주 실적, 안정적인 위험선호 분위기에 의해 주도되고 있다. 그러나 높은 금리, 정책 리스크, 글로벌 긴장은 상황이 바뀌면 변동성이 돌아올 수 있음을 시사한다.

예정된 실적 발표 및 배당락일 공지

4월 마지막 날들은 기술, 금융, 소비재 기업들의 대규모 실적 발표를 가져온다. 동시에 광범위한 글로벌 기업들이 배당락일을 맞아 수익률과 단기 소득의 혼합을 제공할 것이다. 투자자들은 수요 추세, 비용 압박, 마진 강도를 주시할 것이며, 소득 중심 투자자들은 배당 규모와 시기를 추적할 것이다.

실적 발표 전망

4월 27일 월요일, 버라이즌 커뮤니케이션스 (VZ)는 주당 1.21달러의 수익과 약 348억2000만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 또한 케이던스 디자인 시스템즈 (CDNS)는 주당 1.88달러의 수익과 약 14억5000만 달러의 매출을 발표할 예정이며, 이는 칩 설계 수요에 대한 판단을 제공할 수 있다. 뉴코어 (NUE)도 주당 2.81달러의 수익과 약 88억8000만 달러의 매출을 발표할 예정이며, 철강 수요에 대한 통찰을 제공할 것이다. 도미노 피자 (DPZ)는 주당 4.27달러를 발표할 것이며, 퍼블릭 스토리지 (PSA)는 주당 2.37달러를 기록할 것으로 예상된다.

4월 28일 화요일, 비자 (V)는 주당 3.10달러의 수익과 약 107억5000만 달러의 매출을 발표할 예정이며, 이는 글로벌 결제 추세를 반영할 수 있다. 코카콜라 (KO)는 주당 0.81달러의 수익과 약 122억4000만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 동시에 스타벅스 (SBUX)는 주당 0.42달러를 발표할 것이며, 제너럴모터스 (GM)는 강력한 자동차 수요로 주당 2.60달러를 기록할 것으로 예상된다. 또한 스포티파이 테크놀로지 (SPOT)는 주당 3.46달러를 발표할 것이며, 유나이티드 파슬 서비스 (UPS)는 주당 1.02달러를 기록하며 배송 수요에 대한 전망을 제공할 예정이다.

4월 29일 수요일, 아마존은 주당 1.63달러의 수익과 약 1772억7000만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 마이크로소프트는 주당 4.05달러의 수익과 약 813억7000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 이는 AI 클라우드 수요를 반영할 수 있다. 알파벳은 주당 2.63달러를 발표할 것이며, 메타 플랫폼스는 주당 6.69달러를 기록할 예정이다. 마찬가지로 퀄컴 (QCOM)은 주당 2.56달러를 발표할 것이며, 포드 모터 (F)는 주당 0.18달러를 기록할 것으로 예상된다.

4월 30일 목요일, 애플은 주당 1.95달러의 수익과 약 1094억5000만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 일라이 릴리는 주당 6.84달러의 수익과 약 176억4000만 달러의 매출을 기록할 예정이며, 마스터카드 (MA)는 주당 4.41달러를 발표할 것이다. 또한 캐터필러 (CAT)는 주당 4.65달러를 기록할 것으로 예상되며, 맥케슨 (MCK)은 주당 8.65달러를 발표하며 의료 공급 추세에 대한 판단을 제공할 것이다.

5월 1일 금요일, 엑슨모빌은 주당 0.97달러의 수익과 약 811억3000만 달러의 매출을 발표할 예정이다. 셰브론 (CVX)은 주당 0.97달러의 수익과 약 518억6000만 달러의 매출을 기록할 예정이며, 이는 원유 가격 추세를 반영할 수 있다. 동시에 모더나 (MRNA)는 주당 2.01달러의 손실을 발표할 것이며, 콜게이트-팔몰리브 (CL)는 주당 0.94달러를 기록할 것으로 예상된다.

이번 주 배당락일

여러 대형 기업들이 주 동안 업종 전반에 걸쳐 배당락일을 맞으며, 안정적인 수익률과 단기 배당의 혼합을 제공할 것이다.

4월 27일 월요일, ASML 홀딩 (ASML)은 약 9일 후 3.18달러의 배당금 지급을 앞두고 배당락일을 맞는다. LVMH 모엣 헤네시 루이비통 (LVMUY)은 약 19일 후 1.23달러를 제공할 것이며, 뱅크 오브 뉴욕 멜론 (BK)은 약 12일 후 0.53달러를 지급할 것이다. 또한 EON SE (EONGY)는 약 8일 후 0.67달러를 제공할 것이다.

4월 28일 화요일, 노키아 (NOK)는 약 16일 후 0.03달러의 배당금 지급을 앞두고 배당락일을 맞는다. 바이엘 (BAYRY)은 약 15일 후 0.02달러를 제공할 것이며, 파스트널 (FAST)은 다음 달 0.24달러를 지급할 것이다. 또한 카펜터 테크놀로지 (CRS)는 다음 달 0.20달러를 제공할 것이다.

4월 29일 수요일, 컨스텔레이션 브랜즈 (STZ)는 약 18일 후 1.03달러의 배당금 지급을 앞두고 배당락일을 맞는다. 에코페트롤 (EC)은 약 11일 후 0.66달러를 제공할 것이며, 뱅크 오브 몬트리올 (BMO)은 다음 달 1.22달러를 지급할 것이다. 마찬가지로 웨스트 파마슈티컬 서비스 (WST)는 약 10일 후 0.22달러를 제공할 것이다.

4월 30일 목요일, 리얼티 인컴 (O)은 약 19일 후 0.27달러의 배당금 지급을 앞두고 배당락일을 맞는다. 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스 (EPD)는 약 18일 후 0.55달러를 제공할 것이며, 모건스탠리 (MS)는 약 19일 후 1.00달러를 지급할 것이다. 또한 시티즌스 파이낸셜 그룹 (CFG)은 약 18일 후 0.46달러를 제공할 것이다.

5월 1일 금요일, 코스트코 홀세일 (COST)은 약 19일 후 1.47달러의 배당금 지급을 앞두고 배당락일을 맞는다. 앨라이 파이낸셜 (ALLY)은 약 19일 후 0.30달러를 제공할 것이며, 플레인스 올 아메리칸 파이프라인 (PAA)은 약 19일 후 0.42달러를 지급할 것이다. 또한 웨스턴 미드스트림 파트너스 (WES)는 약 19일 후 0.93달러를 제공할 것이다.

전반적으로 다가오는 주는 주요 기업들의 집중적인 실적 발표와 글로벌 시장 전반의 안정적인 소득 이벤트를 가져오며, 이는 성장과 수익률 중심 투자자 모두에게 방향을 제시할 수 있다.