비욘드 미트 4분기 실적 발표 임박...옵션 시장 32% 급등락 예상

식물성 육류 제조업체 비욘드 미트(BYND)가 3월 25일 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이다. 옵션 시장은 실적 발표 후 BYND 주가가 양방향으로 32%의 대규모 변동성을 보일 것으로 예상하고 있으며, 이는 통상적인 실적 발표 후 7~10% 변동폭을 크게 상회하는 수준이다. 페니스톡 수준에서 거래되는 주식으로서 이러한 변동성은 트레이더들이 회사의 전면적인 재평가에 대비하고 있음을 시사한다.

투자자들은 수요가 안정화되고 있는지, 그리고 회사가 매출 감소세를 둔화시킬 수 있는지 주목하고 있다. 월가는 매출이 전년 동기 대비 약 18% 감소한 약 6,300만 달러를 기록할 것으로 예상한다. 증권가는 또한 주당 약 0.10달러의 손실을 전망하고 있으며, 이는 1년 전 0.65달러 손실보다 축소된 수준이다.

이미 낮아진 기대치

이번 주 초 비욘드 미트는 4분기 잠정 실적을 공개했다. 회사는 4분기 매출이 약 6,100만 달러에 달할 것으로 예상했으며, 이는 증권가 전망치인 약 6,300만 달러를 하회하는 수준이다. 연간 매출은 약 10% 감소한 2억 7,500만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

수요는 여전히 부진하다. 미국 소매 판매가 감소하고 있으며, 회사는 여전히 판매량 확대를 위해 할인에 의존하고 있다.

새로운 우려가 리스크를 가중

이번 실적 발표를 앞두고 새로운 문제들이 부각되고 있다.

3월 16일 비욘드 미트는 재고 수준 검토로 인해 연간 보고서 제출을 연기한다고 발표했다. 또한 내부 통제에 중대한 취약점이 있을 것으로 예상된다고 밝혔다. 이는 사업 관리가 얼마나 잘 이루어지고 있는지에 대한 의문을 제기한다.

동시에 회사는 주가가 30일간 1달러 미만을 유지한 후 나스닥으로부터 경고를 받았다. 회사는 이제 2026년 8월 31일까지 이 문제를 해결해야 한다. 그렇지 않으면 역주식분할이 불가피할 것으로 보인다.

애널리스트가 신중한 이유

실적 발표를 앞두고 미즈호증권의 존 바움가트너 애널리스트는 BYND에 대해 목표주가 1달러로 매도 의견을 유지하며 여러 우려 사항을 지적했다. 그는 회사의 4분기 잠정 매출 약 6,100만 달러가 월가 전망치를 하회했으며 지속적인 수요 부진을 시사한다고 언급했다.

그는 또한 재고 회계 문제 및 취약한 내부 통제와 관련된 10-K 보고서 제출 지연을 부정적 신호로 지적했다. 이 외에도 그는 주요 시장 전반에서 매출 추세가 압박을 받고 있다고 경고했으며, 강력한 경쟁을 고려할 때 회사의 단백질 음료 진출에 대해 회의적인 입장을 표명했다. 전반적으로 그는 주식의 상승 여력이 제한적이며 하락 리스크가 지속될 것으로 본다.

BYND 주식 매수인가 매도인가

팁랭크스에 따르면 월가는 비욘드 미트 주식에 대해 2건의 매도 의견을 바탕으로 보통 매도 컨센서스 등급을 부여하고 있다. BYND 주식의 평균 12개월 목표주가는 0.75달러로 5.50%의 상승 여력을 시사한다.