슈퍼 마이크로-엔비디아 관계, 스캔들 속 주목... 한 최고 애널리스트의 전망

애널리스트들은 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)를 뒤흔들고 있는 25억 달러 규모의 칩 밀수 스캔들이 이 AI 서버 제조업체와 칩 제조 대기업 엔비디아(NVDA) 간의 오랜 파트너십에 어떤 영향을 미칠지 의문을 제기하기 시작했다. 이는 슈퍼 마이크로 컴퓨터가 이번 사건에서 피고로 지목되지 않았으며 해당 관행이 회사 정책에 위배된다고 해명했음에도 불구하고 나온 것이다.

애널리스트, 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 '치명적 영향' 가능성 지적

금요일, 번스타인의 5성급 애널리스트 마크 뉴먼은 이번 스캔들이 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 대한 "심각한 신뢰성 문제를 제기한다"고 주장하며 엔비디아가 "슈퍼 마이크로 컴퓨터와 더욱 거리를 두어야 한다고 느낄지" 의문을 제기했다. 뉴먼은 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 마켓 퍼폼(보유) 등급을 부여하고 목표주가 37달러를 유지했는데, 이는 약 68%의 상승 여력을 시사한다.

애널리스트에 따르면, 만약 엔비디아가 이 AI 서버 제조업체와 거리를 두기로 결정한다면, 그러한 움직임은 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 "중요한 공급원"인 그래픽 처리 장치 공급을 차질시킬 수 있으며, 이는 결과적으로 회사에 "치명적인 영향"을 미칠 수 있다고 밝혔다.

번스타인 애널리스트는 이러한 의문을 제기하면서 엔비디아의 제품이 이번 사건의 중심에 있지만, 미국 검찰청이 제기한 혐의가 엔비디아가 밀수 혐의에 대해 사전 지식이나 연관성이 있었음을 시사하지 않기 때문에 칩 제조업체는 "이 사건에서 어떠한 잘못도 없는 것으로 보인다"고 강조했다.

뉴먼은 자신의 팀이 엔비디아가 현행 수출 통제 규정에 따른 의무를 매우 진지하게 받아들인다고 강력히 믿는다고 덧붙였다.

엔비디아-슈퍼 마이크로 컴퓨터 관계 차질 우려 증가

이번 스캔들이 두 회사 간의 관계에 미칠 수 있는 영향에 대한 의문은 두 회사가 막 오랜 관계를 강화한 시점에 제기되고 있다.

목요일 막을 내린 엔비디아의 연례 개발자 컨퍼런스에서 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 "업계 최초" 컨텍스트 메모리 스토리지 서버 중 하나인 블루필드-4 STX 스토리지 서버를 공개했다.

이 서버는 엔비디아가 컨퍼런스에서 공식 발표한 AI 데이터센터 하드웨어 설계 청사진인 엔비디아의 새로운 STX 참조 아키텍처에 따라 구축되었다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 또한 엔비디아의 새로운 AI 가속 기술을 시장에 출시할 계획을 발표했다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터 지금 매수하기 좋은가

월가 전반에 걸쳐 애널리스트들은 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대해 매우 신중한 입장을 유지하고 있으며 이 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 이는 지난 3개월 동안 12명의 애널리스트가 제시한 매수 3건, 보유 6건, 매도 3건으로 나뉜다.

그러나 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 평균 목표주가인 38.89달러는 현재 거래 수준에서 약 84%의 상승 여력을 시사한다.