슈왑 자산운용 CEO "위험 회피 심리가 급격히 상승했다"

슈왑 자산운용(SCHW)의 CEO이자 CIO인 오마르 아길라르에 따르면, 지난 몇 주 동안 투자자 행동이 눈에 띄게 변화했으며 위험 회피 성향이 급격히 높아졌다. 그는 블룸버그TV에 출연해 투자 심리가 수익 기회를 놓칠지 모른다는 두려움에서 손실 회피에 더 강하게 집중하는 방향으로 전환되었다고 설명했다. 동시에 지속되는 지정학적 긴장이 불확실성을 높이고 있으며, 이러한 스트레스는 이제 시장뿐만 아니라 사람들의 일상생활에도 영향을 미치고 있다.

그 결과 휘발유 가격 상승과 인플레이션 상승 위험이 투자자들을 더욱 신중하게 만들고 있다. 실제로 아길라르는 상황이 얼마나 예측 불가능해졌는지를 고려할 때 많은 투자자들이 이제 주말 동안 포지션을 보유하는 것을 꺼린다고 말했다. 그리고 가능한 결과의 범위가 넓다는 점을 감안할 때, 그는 극단적인 포지션을 취하기보다는 대비 태세를 유지할 것을 권고한다. 긴장이 완화되면 시장이 빠르게 회복될 수 있지만, 분쟁이 장기화될 경우 경제 성장에 실질적인 압박을 가할 수 있기 때문이다.

더욱이 아길라르는 시장이 아직 장기적인 경제 영향을 완전히 반영하지 못하고 있을 수 있다고 본다. 투자자들이 이미 더 높은 인플레이션과 금리를 가격에 반영하고 있지만, 경제, 특히 소비 지출에 미치는 전체 영향은 여전히 과소평가될 수 있다. 그는 또한 2022년과 달리 현재 환경은 채권이 초기 타격을 받더라도 위험 자산에 어느 정도 지지를 제공한다고 언급했다. 그럼에도 불구하고 그는 소비 지출이 주목해야 할 핵심 지표가 될 것이며, 분쟁이 계속될 경우 경제적 피해가 시간이 지남에 따라 더 명확해질 수 있다고 경고했다.

SPY 주식은 좋은 매수 대상인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY)에 대해 지난 3개월 동안 매수 412건, 보유 81건, 매도 10건을 기록하며 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 SPY의 평균 목표주가는 주당 833.11달러로 28%의 상승 여력을 시사한다.