최고 투자자, SMCI 주식에 대해 "절대 안 된다"고 밝혀

"한 번 속으면 상대방 잘못이고, 두 번 속으면 내 잘못이다"라는 옛말이 있다. 그리고 슈퍼 마이크로 컴퓨터(나스닥:SMCI)에 관해서는 시장이 이 메시지를 받아들인 것으로 보이며, 출구를 향해 가고 있다.

이 회사의 최근 위반 사항은 주가를 급락시켰으며, 금요일 거래에서 주가가 33% 폭락했다. 공동 창업자 월리 리아우와 다른 사람들이 엔비디아 기반 서버를 중국으로 밀수한 혐의로 체포되면서 시장 전반에 충격파가 퍼졌다.

이것이 최근 이 회사를 괴롭힌 지배구조 문제의 첫 징후도 아니다. 작년에도 SMCI는 분기 보고서를 제때 제출하지 못해 나스닥에서 상장폐지 위기에 처했었다.

과거의 실수에 대해 회사에 선처를 베풀려 했던 사람들조차 더 이상 관대하지 않다. 여기에는 이제 이러한 어리석은 행동에 진저리가 난 최고 투자자 제임스 포드도 포함된다.

"슈퍼 마이크로 컴퓨터는 새로운 형사 혐의에서 비롯된 심각한 지배구조 및 신뢰 문제로 인해 이제 투자 불가능한 종목이 되었다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

포드는 지난달 SMCI에 대해 낙관적인 견해를 제시했었다. 회사의 2분기 매출 127억 달러 기록, 2026 회계연도 400억 달러로 상향 조정된 가이던스, 그리고 AI 인프라 스택에서의 확고한 위치에 매력을 느꼈기 때문이다. 투자자는 또한 마진 확대 조짐과 랙 규모 AI 팩토리 배치에 고무되었다.

이러한 항목들이 본질적으로 변한 것은 아니지만, 포드는 단순히 회사에 대한 신뢰를 잃었다.

"기본적 또는 기술적 분석으로는 압도적인 지배구조 및 평판 리스크를 상쇄할 수 없다"고 포드는 강조하며, SMCI는 더 이상 일반 기업처럼 평가될 수 없다고 덧붙였다.

게다가 SMCI에 대한 믿음을 의심하는 것은 투자자들만이 아니다. 고객들도 곤경에 처한 이 회사와의 파트너십을 재평가할 가능성이 높다. 포드는 하이퍼스케일러의 다각화 조짐이나 SMCI로부터의 이탈 움직임이 주가를 더욱 처벌할 것으로 예측한다.

돌이켜보면 포드는 재무제표 지연이 자신을 피신하게 만들었어야 했다고 인정한다. 이것은 이제 SMCI에 대한 두 번째 경고이며, 그는 세 번째 경고를 기다릴 의향이 전혀 없다.

"수천 개의 양질의 정직한 기업들이 있는데, 현 시점에서 SMCI를 매수할 이유가 전혀 없다"고 포드는 결론지으며 SMCI를 적극 매도로 하향 조정했다. (제임스 포드의 실적을 보려면 여기를 클릭)

그러나 월가는 대체로 관망하는 입장이다. 매수 3건, 보유 7건, 매도 3건으로 SMCI는 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받고 있으며, 12개월 평균 목표주가 38.89달러는 여전히 89%의 잠재적 상승 여력을 가리킨다. (SMCI 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.