"강력 매수 사례"... 바클레이스 최고 애널리스트, AWS 강력한 모멘텀이 아마존 주가를 300달러로 이끌 것으로 전망

바클레이스의 로스 샌들러 애널리스트는 아마존(AMZN)에 대해 매수 의견과 목표주가 300달러를 재확인하며, AWS의 모멘텀 상승과 주요 AI 연구소들의 강력한 수요를 지적했다. 새로운 보고서에서 샌들러는 이 거대 기술기업이 차세대 AI 도입 단계에서 유리한 위치를 차지하도록 돕는 여러 촉매제를 강조했다. AMZN 주가는 월요일 정규 거래에서 약 3% 상승했다.

오픈AI 계약으로 AWS 약정액 1380억 달러 돌파

샌들러는 아마존의 최근 오픈AI와의 계약이 향후 7~8년간 AWS에 대한 총 예상 지출을 1380억 달러로 끌어올렸다고 밝혔다. 애널리스트는 이를 모델에 반영했으며, 2026년부터 점진적인 증가를 가정하고 있다.

그는 이러한 장기 약정의 급증이 아마존의 백로그에 나타날 것으로 예상하며, 다음 분기에 3500억 달러를 초과할 수 있다고 전망했다.

AWS 성장 전망 상향

애널리스트는 2027년 AWS 매출 추정치를 5% 상향 조정했으며, 올해 3분기 AWS 매출 성장률이 34%에 달한 후 완만해질 것으로 예상한다.

수치를 넘어, 샌들러는 AWS가 신흥 에이전틱 AI 시대에서 점유율을 확대할 수 있는 유리한 위치에 있다고 주장했다. 그는 아마존 베드록의 오픈AI 기반 새로운 스테이트풀 런타임 환경 에이전트 스택, 앤트로픽의 대부분 컴퓨팅이 AWS에서 실행된다는 사실, AMZN의 빠르게 확장되는 AI 인프라 기반 등 AWS의 입지를 돕는 여러 요인을 지적했다.

샌들러는 또한 앤디 재시 CEO가 최근 아마존이 2036년까지 6000억 달러 매출에 대한 가시성을 확보했다고 언급한 것을 인용했는데, 이는 그의 2028년 추정치 대비 연평균 11% 성장률을 의미한다.

AI 진전이 촉매제 될 수 있어

샌들러는 AMZN 주가가 최근 몇 년간 대체로 보합세를 유지했다고 지적했다. 그는 회사의 AI 분야 입지 개선과 더 빠른 AWS 성장, 주요 AI 연구소들의 잠재적 IPO, 에이전틱 AI의 기업 활용 증가가 주가 상승을 견인할 수 있다고 믿는다.

투자자들이 연료비와 운송 인플레이션 같은 단기 이슈에 집중하고 있지만, 샌들러는 이러한 압박은 관리 가능하며 아마존의 강화되는 장기 AI 스토리에 의해 상쇄된다고 말했다.

AMZN 주식은 매수 적기인가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 40건의 매수와 3건의 보유 의견을 바탕으로 AMZN 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 주당 평균 아마존 목표주가 279.88달러는 29%의 상승 여력을 시사한다.