코스트코 성장 전략에 셀시우스와 프레시펫 주가 압박

도매 소매업체 코스트코(COST)의 제품 확장을 통한 매출 확대 전략이 소매 파트너사인 셀시우스 홀딩스(CELH)와 프레시펫(FRPT)의 주가에 압박을 가하고 있다.

최근 자체 프라이빗 레이블 브랜드인 커클랜드 시그니처로 더 저렴한 냉장 반려견 사료를 출시해 프레시펫의 주가를 하락시킨 데 이어, 워싱턴에 본사를 둔 이 소매 대기업은 이제 빠르게 성장하는 에너지 음료 시장에 눈을 돌리고 있다.

코스트코, 에너지 음료 시장 공략 강화

코스트코는 최근 자체 브랜드 "스파클링 에너지 드링크" 제품을 출시했다. 업계 관계자들은 이 제품이 셀시우스 제품보다 가격이 훨씬 저렴할 뿐만 아니라 유사한 캔 크기에서 비슷한 카페인 함량과 맛 다양성을 제공한다고 지적했다. 이러한 움직임은 CELH 주가에 부담을 주고 있으며, 최근 거래에서 하락 마감했고 수요일 오후 현재 약 3% 하락한 상태다.

이러한 움직임은 코스트코가 아래 이미지에서 보듯이 창고형 매장 회원 수를 지속적으로 확대하는 가운데 나온 것이다.

이 소매업체의 매출도 계속 증가하고 있으며, 2월 15일 종료된 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 9.2% 증가했다.

증권가, 소매 파트너사에 대한 위협 경시

그러나 증권가는 코스트코 경쟁사들의 주가 하락을 과잉 반응으로 평가하며, 이들 소매업체의 펀더멘털을 지적하고 있다.

최근 소식에 대해 TD 코웬의 로버트 모스코우 애널리스트는 셀시우스에 대한 매수 의견을 재확인하며, 코스트코가 이 기능성 음료 제조업체 매출의 약 10%만 차지한다고 언급했다. 그는 셀시우스가 "강력한 유통 확대 모멘텀"을 보유하고 있으며 에너지 음료 카테고리는 "역사적으로 강력한 자체 브랜드 진입자가 없었다"고 덧붙였다.

이에 따라 모스코우는 CELH 목표주가 66달러를 유지했으며, 이는 현재 거래 수준 대비 약 81%의 상승 여력을 시사한다.

코스트코는 여전히 매수할 만한 주식인가

월가 전반에 걸쳐 증권가는 코스트코 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 의견을 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 22명의 애널리스트가 제시한 매수 16건, 보유 5건, 매도 1건으로 구성된다.

그러나 COST 평균 목표주가 1,088.05달러는 12% 이상의 상승 여력을 시사한다.