마이크론과 마이크로소프트... 급락한 AI 주식 중 지금 더 나은 매수 기회는

최근 기술주가 큰 매도 압력에 직면하면서 투자자들은 AI 섹터에서 저가 매수 기회를 찾고 있다. 마이크론(MU)과 마이크로소프트(MSFT) 모두 하락세를 보였지만, 두 기업의 성장 잠재력은 다르다. MSFT는 최근 고점인 481.60달러에서 24% 하락했고, MU는 최근 고점인 461.70달러에서 20% 이상 하락했다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 MU와 MSFT를 나란히 비교하여 어느 하락한 AI 주식이 더 나은 기회를 제공할 수 있는지 살펴본다. 두 주식 모두 증권가로부터 매수 강력 추천 등급을 받았지만, MSFT는 약 60%의 더 높은 상승 여력을 보이는 반면, MU는 약 50%의 상승 여력을 제공한다.

참고로 마이크로소프트는 윈도우, 오피스, 애저, 코파일럿과 같은 AI 도구를 포함한 소프트웨어, 클라우드 서비스, AI 솔루션을 개발하여 전 세계 기업과 소비자에게 서비스를 제공한다. 한편 마이크론은 컴퓨터, 스마트폰, SSD, AI 서버용 DRAM, 플래시 메모리, 고대역폭 메모리(HBM) 분야의 선두 기업이다.

MU와 MSFT 중 어느 것이 현재 더 나은 가치를 지니는가

최근 매도세로 인해 마이크로소프트는 수년 만에 볼 수 없었던 밸류에이션 수준으로 떨어졌으며, 선행 주가수익비율(P/E)은 21.57로 섹터 평균인 29.0을 밑돌고 있다. 많은 애널리스트들은 마이크로소프트의 탄탄한 펀더멘털과 견고한 성장을 고려할 때 현재 할인폭이 지나치게 크다고 본다. 2026 회계연도 2분기에 매출은 전년 대비 17% 증가했으며, 월가는 다음 분기와 연간 약 16%의 성장을 예상하고 있다.

한편 마이크론은 선행 P/E가 6.17로 섹터 평균인 28.01을 크게 밑돌아, 성장이 지속될 경우 상당한 상승 여력이 있음을 시사한다. 2026 회계연도 2분기에 마이크론은 239억 달러의 매출과 12.20달러의 주당순이익(EPS)을 보고했으며, 이는 컨센서스 추정치를 크게 상회하는 수치다. 향후 전망을 보면, 회사는 5월 분기에 335억 달러의 매출과 19.15달러의 EPS를 예상하고 있으며, 이는 각각 추정치 대비 42%와 70% 높은 수준이다.

월가의 MU 주식 전망

월가 애널리스트들은 MU 주식에 대해 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 유지하고 있으며, 지난 3개월간 26건의 매수 등급과 2건의 보유 등급이 부여되었다. 애널리스트들의 평균 목표주가는 536.55달러다.

특히 캔터 피츠제럴드의 최고 등급 애널리스트 C J 뮤즈는 MU 주식에 대해 월가 최고 목표주가인 700달러를 제시했으며, 이는 96%의 상승 여력을 의미한다. 뮤즈는 마이크론의 5월 분기 EPS 가이던스인 19.15달러가 컨센서스인 12.03달러를 크게 상회한다고 강조했다. 상승 여력은 DRAM과 NAND 전반에 걸친 강력한 가격 책정, AI가 전체 DRAM 비트의 50%를 소비하는 상황, 타이트한 NAND 공급, 그리고 KVCache 기술이 마진을 추가로 뒷받침하는 데서 비롯된다.

가장 최근에는 모건스탠리의 조셉 무어가 MU 주식에 대한 낙관적 견해를 표명하며, 최근 하락을 매수 기회로 보고 있다. 그는 메모리 수요가 시장 예상보다 강하고 지속 가능하며, 제한된 공급이 AI 주도 성장을 뒷받침하는 핵심 병목 현상으로 남을 것이라고 믿는다. 무어는 마이크론이 현재 시가총액의 15~25%에 해당하는 연간 현금흐름을 창출할 것으로 예상하며, "영원히 지속되지는 않겠지만, 주가가 실질적으로 상승할 만큼 충분히 오래 지속될 것"이라고 언급했다. 무어는 MU에 대해 매수 등급과 520달러의 목표주가를 제시했다.

월가의 MSFT 주식 전망

MSFT 주식은 지난 3개월간 33건의 매수 등급과 3건의 보유 등급을 받았다. 애널리스트들의 평균 목표주가는 583.68달러다.

낙관론자들 중 시티그룹의 애널리스트 타일러 래드키는 MSFT에 대한 매수 등급을 목표주가 635달러로 재확인하며, 70% 이상의 상승 여력을 예측했다. 래드키는 마이크로소프트의 AI 제품에서 강력한 모멘텀과 클라우드 사업의 지속적인 성장을 강조했다. 그는 코파일럿이 회사의 상용 소프트웨어 부문에서 핵심 성장 동력이 되고 있으며, 채택이 빠르게 가속화되어 과거 성장 추세를 능가할 가능성이 있다고 언급했다.

한편 이번 주 초 뱅크오브아메리카의 애널리스트 탈 리아니는 5성급 애널리스트로서 MSFT에 대한 매수 등급을 목표주가 500달러로 재확인하며, 약 35%의 상승 여력을 시사했다. 리아니는 마이크로소프트가 AI 붐의 중심에 있으며 클라우드 및 소프트웨어 사업 전반에 걸친 AI 수익화로부터 혜택을 받을 수 있는 유리한 위치에 있다고 본다.

결론

마이크로소프트와 마이크론 모두 최근 매도세 이후 할인된 밸류에이션으로 거래되고 있어, 투자자들에게 잠재적인 매수 기회를 제공한다. MSFT는 합리적인 할인폭과 함께 탄탄한 펀더멘털과 꾸준한 성장을 제공하는 반면, MU는 낮은 P/E, 강력한 매출, 인상적인 실적 가이던스 덕분에 상승 잠재력을 보여준다.