JP모건, 시장에 대해 `신중한 투자 유지` 권고... 2개 `강력 매수` 기술주 선정

중동에서 한 달간 전면전이 벌어진 후, 에너지 시장에 미친 영향은 무시할 수 없는 수준이다. 유가는 약 45% 상승했으며, 에너지 비용 상승이 인플레이션을 더 높일 수 있다는 우려를 키우고 있다. 한편 S&P 500 지수는 지난 한 달간 거의 8% 하락했다.

이러한 배경 속에서 JP모건의 전략가 파비오 바시는 2026년 말 S&P 500 목표치를 7,500에서 7,200으로 하향 조정했다. 그러나 하향 조정 후에도 이는 여전히 사상 최고치를 의미하며 현재 수준 대비 13.5% 상승 여력을 시사한다.

바시는 "우리는 연말까지 경기 사이클이 회복력을 유지할 것이라는 견해를 유지하고 있다. 그러나 공급 충격과 성장 전망 및 실적에 미칠 잠재적 파급 효과를 고려할 때 단기적으로는 더욱 신중한 입장을 취하고 있다. 지정학적 우려와 장기간 지속되는 높은 에너지 가격은 글로벌 성장을 낮추고 인플레이션을 높일 것이다. 우리는 투자자들에게 하방 헤지를 동반한 주식 투자 유지를 권고하며, 연초 이후 완만한 조정을 감안할 때 이러한 헤지를 유지할 것"이라고 밝혔다.

이러한 전반적인 입장에 따라 JP모건 애널리스트들은 시장에 대해 긍정적인 투자자들을 위한 두 개의 매수 추천 기술주를 제시하고 있다. 팁랭크스 데이터베이스에 따르면 두 종목 모두 적극 매수 등급을 받고 있으며, JP모건의 최근 논평은 각 종목에 대한 투자 논리를 설명하는 데 도움이 된다. 자세히 살펴보자.

시게이트 테크놀로지 (STX)

메모리 칩 분야에서 시작해보자. 시게이트는 메모리와 데이터에 집중하고 있다. 시게이트의 메모리 칩 집중과 이 분야에서의 오랜 품질 명성은 자연스럽게 회사를 AI 주도 데이터센터 산업 확장의 수혜를 받을 수 있는 견고한 위치에 놓았다. 시게이트는 1980년 최초의 5.25인치 하드 디스크 드라이브를 출시했다. 시게이트의 주가는 이를 반영하고 있다. 회사 주식은 지난 1년간 327% 상승했으며, 시가총액은 830억 달러에 육박한다.

현재 시게이트의 제품 라인은 32테라바이트 하드 드라이브, 테라바이트급 확장 데스크톱 및 SSD, 대용량 외장 하드 드라이브 등 고밀도 메모리 하드웨어에 크게 치우쳐 있다. 시게이트는 거의 모든 상상 가능한 필요에 대한 메모리 칩과 도구를 공급할 수 있으며, HDD와 SSD는 높은 수요를 받고 있다. 시게이트의 메모리 및 드라이브 장치의 응용 분야로는 엔터프라이즈 스토리지, 게임, 개인 백업, 심지어 감시 분야까지 포함된다.

AI와 클라우드 컴퓨팅은 메모리 용량에 높은 프리미엄을 부여하며, 시게이트는 이의 직접적인 수혜자 중 하나다. 회사의 메모리 솔루션은 '빅데이터' 산업, 특히 데이터센터, 고성능 컴퓨팅, 그리고 부상하는 '서비스형 스토리지' 분야에 적용 가능하다. 시게이트는 프라이빗 및 퍼블릭 클라우드는 물론 멀티클라우드 컴퓨팅 환경의 요구를 충족하는 제품을 보유하고 있다. 회사의 주요 고객으로는 AWS와 IBM 같은 이름들이 있다.

시게이트의 재무 실적은 지난 1월 2026 회계연도 2분기를 다루며 마지막으로 발표되었다. 해당 분기에 시게이트의 매출은 28억 3천만 달러로 예상치를 8천만 달러 상회했으며 전년 대비 21.5% 증가했다. 회사의 순이익은 비GAAP 주당순이익 3.11달러로 보고되었으며, 이는 추정치보다 주당 27센트 앞선 수치였다.

팁랭크스에서 월가 주식 애널리스트 상위 1%로 평가받는 5성급 애널리스트인 JP모건의 사믹 차터지에게 핵심은 이 메모리 칩 회사의 상승 잠재력이다. 차터지는 "우리는 현재 수준에서 추정치 대비 상당한 상승 여력을 보고 있으며, HDD 산업은 하이퍼스케일러의 자본 지출 계획에서 비롯된 강력한 수요와 가격 상승 모멘텀 모두로부터 혜택을 받을 위치에 있다. HDD 시장은 시게이트와 웨스턴 디지털이라는 두 대형 업체의 과점 체제로 남아 있으며, 두 회사 모두 단위 용량 추가와 관련하여 규율을 유지하기로 약속했고, 대신 주로 더 높은 용량 드라이브로의 전환을 통해 더 높은 엑사바이트에 대한 수요를 해결하고 있다. 우리의 재무 전망은 2027년 달력 연도 컨센서스 추정치 대비 상승 여력을 시사하며, 우리의 재무 전망에 반영된 안정적이거나 완만한 증가보다 더 강력한 가격 환경으로부터 추가 상승 기회가 있다. 우리는 또한 자본 지출 사이클의 지속 가능성과 수요 동인에 대해 향후 몇 년간 컨센서스 대비 더 큰 상승 여력을 본다"고 썼다.

차터지는 STX 주식을 비중확대(즉, 매수)로 평가하고 주가 목표치를 525달러로 제시했는데, 이는 향후 12개월간 45% 상승할 것임을 시사한다. (차터지의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

여기서 최근 17건의 애널리스트 리뷰는 매수 13건과 보유 4건을 포함하며, 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 주식의 362.43달러 거래 가격과 458.31달러 평균 목표 가격은 내년 이맘때까지 26.5% 상승 잠재력을 나타낸다. (STX 주가 전망 참조)

오라클 (ORCL)

다음 목록에 있는 오라클은 소프트웨어 산업의 4,020억 달러 규모 거대 기업이다. 오라클은 수조 달러 규모의 업계 선두 기업인 애플, 알파벳, 마이크로소프트와 같은 리그에 있지는 않지만, 여전히 미국 소프트웨어 기업 중 네 번째로 큰 기업으로 평가받고 있다. 오라클은 1970년대부터 사업을 해왔으며, 개인용 컴퓨팅 산업의 시작을 목격했고, 그 이후로 소프트웨어 분야의 대표적인 이름이었다.

최근 몇 년간 오라클은 AI와 클라우드 컴퓨팅에 크게 진출했다. 회사는 클라우드 인프라 서비스를 제공하고 있으며, 50만 개의 엔비디아 GPU를 갖춘 텍사스의 12억 와트 데이터센터로 세계 최대 AI 지원 클라우드가 될 것을 구축하는 과정에 있다. 현재 오라클은 이미 전 세계적으로 이용 가능한 멀티클라우드 AI 데이터베이스로 알려져 있으며, 아마존, 구글, 마이크로소프트 같은 주요 기업들과 협력하고 있다.

오라클의 클라우드 시스템은 ChatGPT, Gemini, Grok을 포함한 대부분의 잘 알려진 AI 모델을 지원한다. 사용자는 멀티모달 AI 모델에 접근할 수 있으며 공개 데이터베이스를 기반으로 추론을 개발할 수 있다. 오라클의 클라우드 시스템은 주요 클라우드 제공업체를 위한 인프라로 이용 가능하며, 방화벽 뒤에서 안전한 데이터와 네트워크 트래픽을 제공한다. 그리고 오라클은 자동차 및 은행 부문부터 소매 및 유틸리티에 이르기까지 모든 것을 위한 산업별 애플리케이션으로 이 모든 것을 제공한다.

회사의 마지막 분기 보고서인 2026 회계연도 3분기에서 오라클은 172억 달러의 매출을 기록했다. 이 총액은 전년 대비 22% 증가했으며 예상치를 2억 8천만 달러 상회했다. 순이익에서 오라클은 비GAAP 주당순이익 1.79달러를 보고했는데, 이는 전년 대비 21% 증가한 수치이며 추정치 대비 주당 10센트 상회한 것이다. 회사는 이것이 15년 이상 만에 총 매출과 비GAAP 수익이 모두 전년 대비 20% 이상 성장한 첫 번째 분기라고 밝혔다.

마크 머피는 JP모건에서 이 주식을 담당하고 있으며, 회사가 강력한 실적을 유지할 수 있는 견고한 위치에 있다고 본다. 머피는 "우리는 상대적으로 낮은 생존 가능성 위험(항공사, 호텔, 에너지, 레스토랑, 소매업체 등과 비교하여)을 가진 회복력 있고 끈끈하며 대체로 반복적인 수익 흐름의 존재가 오라클을 팬데믹 이후 환경과 AI 중심 환경에서 상대적으로 우수한 성과를 낼 수 있는 위치에 놓는다고 생각한다. 주요 고려 사항은 다음과 같다. 1) 오라클은 사업의 유리한 믹스 전환으로부터 계속 혜택을 받을 것이다(클라우드 앱, OCI, 전략적 하드웨어가 더 빠르게 성장하고 사업의 더 큰 부분이 되는 반면, 감소하는 사업은 더 작은 부분이 된다). 2) 오라클 총 매출의 70% 이상이 오늘날 반복적/갱신 가능(유지보수 포함)하여 모델에 회복력을 더한다. 3) 운영 비용에 대한 지속적인 규율은 시간이 지남에 따라 영업 이익 성장을 계속 견인할 수 있다. 우리의 판단으로는 위험-보상 역학이 현재 매력적이다"라고 썼다.

앞을 내다보며 애널리스트는 주식에 비중확대(즉, 매수) 등급을 부여하고 2027년으로 향하는 51% 상승 여력을 시사하는 210달러의 1년 목표 가격을 설정했다. (머피의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

오라클의 적극 매수 컨센서스 등급은 매수 27건과 보유 4건으로 나뉘는 최근 31건의 애널리스트 리뷰를 기반으로 한다. 주식은 현재 138.80달러에 거래되고 있으며, 평균 목표 가격 245.11달러는 1년 기간 동안 77% 상승 여력을 나타낸다. (ORCL 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.