3분기 실적 발표 앞두고 애널리스트들이 TLRY 주식을 어떻게 보나

의료용 대마초 기업 틸레이 (TLRY)가 내일인 4월 1일 3분기 실적을 발표할 예정이다. 이 주식은 지난 3개월간 33% 이상 하락했으며, 부진한 음료 매출과 미국 의약품 규제에 대한 불확실성이 주가를 끌어내렸다.

팁랭크스의 옵션 툴에 따르면, 옵션 트레이더들은 틸레이의 3분기 실적 발표 이후 주가가 양방향으로 약 11.19% 움직일 것으로 예상하고 있다.

월가 전망

월가는 틸레이가 주당 -0.14달러의 실적을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 작년 같은 기간의 -0.87달러와 비교된다. 매출은 2억 130만 달러로 전년 대비 8% 증가할 것으로 전망된다. 조정 EBITDA는 1,080만 달러로 20% 증가할 것으로 예상된다.

틸레이가 이러한 전망을 상회할 수 있을까? 아래에서 볼 수 있듯이, 이 회사는 실적 예상치를 상회한 기록이 상당히 부진하다. 따라서 큰 기대는 하지 않는 것이 좋다.

실적 발표 전 주요 이슈

2분기에 틸레이는 2억 1,750만 달러의 기록적인 순매출을 보고하며 증권가 전망치를 상회했다. 글로벌 대마초 순매출은 6,750만 달러를 기록했으며, 국제 대마초 매출은 전년 대비 36% 증가했고 높은 마진의 국제 시장에 힘입어 전분기 대비 51% 성장했다.

그러나 5,010만 달러의 음료 순매출은 크래프트 맥주 부문의 역풍과 지속적인 포트폴리오 최적화로 어려움을 겪었다. 또한 올해 11월부터 시행될 대마 유래 카나비노이드 제품에 대한 새로운 법률의 영향에 대한 우려도 있다.

경영진은 이러한 문제들과 최근 브루독 오스트레일리아 인수에 대한 질문에 직면할 가능성이 높다. 이 인수에는 퀸즐랜드주 브리즈번에 있는 브루독의 오스트레일리아 양조 및 생산 시설이 포함된다.

TD 코웬의 애널리스트 로버트 모스코우는 최근 틸레이의 목표주가를 10달러에서 7달러로 하향 조정했지만, 매수 의견은 유지했다. 그는 2026 회계연도 3분기와 전체 연도의 EBITDA 추정치를 낮췄는데, 주로 높아진 알루미늄 비용과 회사의 음료 사업이 완전히 헤지되지 않았을 위험 때문이다. 알루미늄 가격은 이란 분쟁으로 인한 공급 충격으로 올해 더욱 상승했다. 이는 포장 비용에 영향을 미칠 것이다.

얼라이언스 글로벌의 애널리스트 애런 그레이는 브루독 인수 발표 이후 틸레이의 목표주가를 10달러에서 9달러로 하향 조정하고 중립 의견을 유지했다. 그는 틸레이가 추세를 반전시키고 시너지를 활용할 수 있는 능력이 이번 인수의 성공에 핵심이라고 본다.

틸레이는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 틸레이는 매수 의견 1개와 보유 의견 5개를 기반으로 보유 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 10달러다. 틸레이 주식의 컨센서스 목표주가는 8.97달러로, 49.75%의 상승 여력을 시사한다.