코어위브 주가 상승... 시티즌스 애널리스트 "역대 최고의 부채 파이낸싱 시설" 평가

코어위브(CRWV) 주가는 수요일 1.25% 상승했다. 이는 전날 12% 급등에 이은 것으로, AI 클라우드 컴퓨팅 기업인 코어위브가 AI 인프라 확장을 위해 85억 달러 규모의 대출을 확보했다고 발표한 데 따른 것이다. 회사는 이번 거래가 고성능 컴퓨팅 인프라와 관련 고객 계약을 담보로 한 최초의 투자등급 금융거래라고 강조했다. 시티즌스의 그레고리 밀러를 포함한 여러 애널리스트들이 이번 금융거래 발표에 긍정적으로 반응했다.

실제로 밀러는 목표주가 180달러로 매수 의견을 재확인하며, 이번 거래가 코어위브의 "지금까지 최고의 부채 금융 거래로, 이 분야로 계속 자본이 쏟아지고 있음을 보여준다"고 말했다.

시티즌스 애널리스트, 코어위브 금융거래에 긍정적 반응

밀러는 이번 거래가 코어위브의 역대 최고 거래이며 AI 인프라 분야에 대한 관심을 반영한다고 본다. 그는 이번 거래와 2000년대 초반 거래들의 차이점은 사용량 급증이라고 지적했다.

구체적으로, 애널리스트는 2000년대 초반 "광섬유 열풍" 당시 네트워크 활용률이 5%를 넘지 않았으며, 평균 판매가격(ASP)이 연간 80% 이상 하락했다고 강조했다. 밀러는 GPUaaS(서비스형 GPU) 가격이 시간이 지남에 따라 CDN(콘텐츠 전송 네트워크) 가격의 연간 23% 하락과 유사하게 하락할 것으로 예상하지만, 현재로서는 H100과 같은 가장 오래된 GPU의 가격이 수년간의 하락 후 상승하고 있다고 밝혔다.

전반적으로 밀러는 가격 강세와 코어위브의 부채 상품에 대한 첫 투자등급 획득이 "전체 산업에 명백히 긍정적인 데이터 포인트"를 반영한다고 본다.

흥미롭게도, 스티펠의 애널리스트 루벤 로이는 금융거래 소식 이후 CRWV 주식에 대해 목표주가 110달러로 보유 의견을 재확인했다. 로이는 이번 부채 시설이 코어위브의 668억 달러 매출 잔고와 "테이크 오어 페이" 계약의 신용도를 강화한다고 보지만, 레버리지 리스크는 여전히 남아있다고 본다. 로이는 코어위브의 총 부채가 298억 달러인 반면, 잉여현금흐름은 "심각하게 마이너스"이며 2026회계연도 자본지출이 300억 달러 이상으로 가속화된다고 강조했다. "우리는 CRWV의 잠재력에 대해 낙관적이지만, 핵심 논제는 단기적으로 실행 경쟁으로 남아있다"고 로이는 경고했다.

코어위브 주식은 강력한 매수인가?

현재 월가는 코어위브 주식에 대해 매수 13건, 보유 9건, 매도 1건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 CRWV 주가 목표치는 114.20달러로 45.6%의 상승 여력을 시사한다.