코스트코 주가, "향후 50년 이상 상당한 성장 여력" 전망에 급등

코스트코(COST) 주가는 목요일 번스타인이 이 도매 유통업체에 대한 낙관적 전망을 재확인한 후 2% 상승 마감했다. 이 증권사는 코스트코가 "향후 50년 이상의 상당한 성장 여력을 보유하고 있다"고 밝혔다.

코스트코는 "시간의 시험을 견뎌냈다"

번스타인의 4성급 애널리스트인 지한 마는 COST에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가 1,170달러를 유지하며 15% 이상의 상승 여력을 전망했다. 마 애널리스트는 셀프서비스 창고, 공격적인 가격의 고품질 엄선 상품, 충성도 높은 회원 기반을 우선시하는 코스트코의 독특한 비즈니스 모델이 "시간의 시험을 견뎌냈으며 일관된 수익 창출력으로 이어졌다"고 주장했다.

마 애널리스트는 이 유통업체의 국제 사업 확장 잠재력이 과소평가되고 있다고 지적했다. 그는 워싱턴주에 본사를 둔 이 회사가 현재 900개가 조금 넘는 매장을 2,300개 이상으로 대폭 확대하고, 진출 국가를 현재 14개국에서 50개국으로 늘릴 수 있다고 전망했다.

"연간 25~30개의 신규 창고 개설 속도를 감안하면, 코스트코는 향후 50년 이상의 상당한 성장 여력을 보유하고 있다"고 마 애널리스트는 덧붙였다.

번스타인, 회원비 수익 연평균 7% 성장 전망

또한 번스타인 애널리스트는 이러한 확장이 미국 시장이 최대 침투율에 근접하는 가운데에도 향후 수십 년간 코스트코의 회원비 수익(MFI)을 연평균 약 7% 성장시키는 데 기여할 수 있다고 주장했다. 이미 회원비 수익은 이 유통업체 이자 및 세전 이익의 절반 이상을 차지하고 있다고 애널리스트는 덧붙였다.

마 애널리스트의 낙관적 전망은 코스트코가 지속적으로 매출을 확대하는 가운데 나왔다. 이 유통업체의 순매출은 2026 회계연도 2분기(2월 15일 종료) 말 기준 전년 동기 대비 9.1% 증가한 682억 4,000만 달러를 기록했다.

코스트코는 여전히 매수할 만한 주식인가?

월가 전반에서 코스트코 주식에 대한 증권가의 컨센서스 의견은 보통 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 22명의 애널리스트가 제시한 매수 16건, 보유 5건, 매도 1건을 기반으로 한다.

또한 COST의 평균 목표주가는 1,088.05달러로 약 7%의 상승 여력만을 시사한다.