8% 이상 배당수익률에 두 자릿수 상승 여력... 애널리스트들이 제시한 배당주 2종

2026년 1분기가 공식적으로 막을 내렸고, 모든 것이 다시 반복되고 있다. 중동 전쟁, 워싱턴의 정치적 교착 상태, 그리고 점점 더 불확실해지는 주식시장 환경. 이런 시기에 투자자들은 자연스럽게 포트폴리오를 강화할 방법을 찾게 된다. 영원한 인기 전략 중 하나는 바로 고배당 주식이다.

이유는 간단하다. 배당주는 어떤 투자 포트폴리오에서든 항상 많은 강점을 지니고 있다. 최고의 배당 지급 기업들은 신뢰할 수 있는 지급 일정과 높은 수익률을 모두 갖추고 있어, 시장이 어떻게 변하든 이들 주식이 강력한 자산이자 안정적인 수입원이 되도록 보장한다.

월가 증권가는 계속해서 배당 분야에서 수익 기회를 찾고 있으며, 일부는 8% 이상의 고수익률과 함께 두 자릿수 상승 가능성을 제공하는 종목들을 지목하고 있다. 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 활용해 이들 종목 중 두 가지를 자세히 살펴보고 긍정적인 전망을 이끄는 요인이 무엇인지 알아보았다.

킴벨 로열티 파트너스 (KRP)

오늘 목록의 첫 번째 배당주는 킴벨 로열티 파트너스로, 미국 에너지 산업에서 광물 및 로열티 권리의 주요 소유자다. 킴벨은 2015년에 설립되었으며, 현재 선도적인 석유 및 가스 광물 및 로열티 기업 중 하나로 운영되고 있다. 텍사스주 포트워스에 본사를 둔 이 회사는 직접적인 에너지 생산자가 아니라, 탄화수소가 풍부한 지역의 보유 자산 포트폴리오를 구축하고 외부 당사자가 해당 자원을 개발할 때 로열티 지급금을 받는다.

킴벨은 텍사스의 퍼미안 분지에서 단일 보유 자산으로 시작했으며, 이 분지는 오늘날 세계에서 가장 풍부한 석유 및 가스 함유 지질 구조 중 하나로 널리 알려져 있고, 최근 몇 년간 미국을 순 석유 수출국으로 만드는 데 기여했다. 현재 킴벨의 포트폴리오는 미국 28개 주에 걸쳐 1,700만 총 에이커 이상의 광물 및 로열티 지분을 포함하고 있다. 회사의 보유 자산은 로어 48의 모든 주요 육상 분지에 위치해 있으며, 킴벨은 133,000개 이상의 총 유정을 소유하고 있다. 이 중 53,000개 이상의 유정이 퍼미안 분지에 위치해 있다.

킴벨은 기록상 마지막 기간인 2025년 4분기에 일일 25,627 Boe/d(배럴 오일 환산 일일 생산량)의 런레이트 일일 생산량을 실현했다. 이를 기반으로 회사는 총 7,600만 달러의 석유, 천연가스 및 천연가스 액체 수익을 올렸으며, 분기 총 수익 8,250만 달러는 전 분기 대비 23% 이상 증가했고 예상치를 536만 달러 상회했다. 최종 손익에서 킴벨은 주당 0.21달러의 EPS를 보고했으며, 이는 전년 동기 48센트 EPS 손실에서 뚜렷한 반전을 보인 것이다.

4분기 말 킴벨은 분배 가능 현금 4,684만 달러를 보유하고 있었다. 이 수치는 회사의 현금 배당을 직접 뒷받침하며, 올해 2월 26일 보통주당 0.37달러로 설정되었다. 배당금은 3월 25일에 지급되었다. 보통주당 연간 1.48달러의 비율로 이 배당금은 10%의 선행 수익률을 제공한다.

키뱅크의 팀 레즈반 애널리스트에게 이 회사의 배당금은 자세히 살펴볼 가치가 있는 핵심 포인트다. 그는 다음과 같이 쓰고 있다. "우리는 트럼프 행정부의 압박이 폭력 중단을 야기할 것이라고 믿지 않는다. 우리는 이란이 호르무즈 해협을 통제함으로써 계속해서 글로벌 경제적 고통을 가할 것으로 예상한다. 우리는 KRP 유닛이 13.5%의 NTM 분배 수익률을 보일 것으로 보며, 이는 우리가 이전 60달러 중반 유가 전망 하에서 예측했던 10.5% 수익률을 훨씬 상회한다. 우리는 킴벨의 현금 환원 프레임워크의 단순성과 일관성(분배 가능 현금 흐름의 75%를 변동 분기 배당으로 지급)을 고려할 때 수익률 모델링에 확신을 가지고 있다. 또한 최근 몇 년간 킴벨의 배당금은 거의 모두 과세 대상 배당이 아닌 기준 감소에 따른 비과세 배당이었다. 우리는 총 수익 관점에서 가치 투자자들에게 매력적인 구조를 보고 있다."

레즈반의 견해는 그의 비중확대(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 17달러 목표주가는 향후 1년간 15% 상승 여력을 가리킨다. KRP의 선행 배당 수익률을 더하면 총 수익 전망은 더욱 매력적으로 보이기 시작하며, 25%에 도달할 가능성이 있다. (레즈반의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

더 광범위하게 보면, 월가는 킴벨에 대해 긍정적인 입장을 취하고 있다. 이 주식은 매수 3건, 보유 1건, 매도 1건을 포함한 최근 5건의 애널리스트 리뷰를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 주가가 14.76달러에 거래되고 평균 목표주가가 17.20달러인 상황에서, 증권가는 향후 12개월간 약 16.5%의 상승 여력을 보고 있다. (KRP 주가 전망 보기)

원 리버티 프로퍼티스 (OLP)

다음 배당 종목은 다소 주목받지 못하고 있지만, 자세히 살펴볼 가치가 있다. 원 리버티 프로퍼티스는 부동산 투자 신탁, 즉 REIT다. REIT는 부동산에서 수익을 창출하고 그 대부분을 주주들에게 환원하도록 설계되어 있다. 과세 방식 때문에 사실상 수익의 상당 부분을 분배해야 하며, 이것이 배당금이 이야기에서 중심적인 역할을 하는 이유다.

원 리버티는 산업용 부동산에 중점을 둔 REIT다. 회사는 2018년 부동산 자산의 40%가 산업용이었다고 보고했지만, 올해까지 그 수치가 80% 이상으로 증가했다. 회사 포트폴리오의 산업 부문 증가는 산업 중심 전략으로 재편하려는 다년간의 전략을 직접 반영한 것이다. 원 리버티는 이 전략을 수익의 가시성과 성장을 위한 포지셔닝으로 설명한다.

회사는 정의된 기준 세트에 따라 포트폴리오를 구성한다. 여기에는 500만 달러에서 5,000만 달러의 정의된 거래 규모가 포함되며, '스위트 스팟'은 1,000만 달러에서 2,000만 달러 범위다. 원 리버티는 1차 및 2차 대도시 통계 지역(MSA)을 목표로 하며, 회사는 더 작은 시장도 '괜찮다'고 밝히지만 3차 MSA는 피한다. 원 리버티는 기능적인 창고 및 플렉스 건물뿐만 아니라 단일 임차인 부동산을 선호한다. 회사는 더 작거나 투자 등급 미만의 임차인과 임대 계약을 체결할 의향이 있으며, 장기 임대를 선호하지만 5년 이하의 기간으로도 거래를 성사시켰다.

이 전략에 따라 원 리버티는 33개 주에 걸쳐 112개 부동산 포트폴리오를 구성했다. 산업용 부동산 외에도 원 리버티의 포트폴리오에는 소매, 레스토랑, 피트니스 및 사무실 공간이 포함된다. 전체적으로 회사의 부동산은 12,426,588평방피트의 임대 가능 공간을 합산한다.

2025년 원 리버티는 총 1억 8,800만 달러에 13개의 산업용 부동산을 인수했다. 배당금 지급을 뒷받침하는 REIT의 핵심 지표인 회사의 운영 자금(FFO)은 2025년 4분기에 주당 0.50달러, 연간 1.15달러를 기록했다.

3월 5일 이 회사는 정기 분기 배당금을 발표하고 4월 6일 분배를 위해 주당 45센트로 설정했다. 이 비율로 배당금은 주당 1.80달러로 연간화되며 8.2%의 선행 수익률을 제공한다.

이 고수익 배당주는 B. 라일리의 5성급 애널리스트 존 마소카의 주목을 받았으며, 그는 회사의 강력한 산업 인수 전략과 REIT 부문의 장기 리더로서의 높은 잠재력을 언급했다.

"OLP는 2025년 마지막 달/2026년 첫 달에 두 개의 대형 산업 포트폴리오 인수를 완료했다. 우리는 혼합 소매 및 산업 단일 임차인 순 임대(STNL) 포트폴리오에서 순수 산업으로의 이러한 전환이 배수 확장을 이끌 수 있다고 계속 믿고 있다. 즉, 투자자들은 역사적으로 더 집중된 REIT를 선호해 왔으며, 다각화에서 산업으로의 잠재적 재분류는 사무실 노출이 있는 다른 순 임대 REIT와의 연관성을 제거할 수 있다. 또한 우리는 이러한 잠재적으로 배수를 확장하는 포트폴리오 전환이 OLP가 최종 손익을 성장시키는 동안 발생할 수 있다고 믿는다. 장기적으로 우리는 포트폴리오 믹스가 산업으로 전환되면 OLP가 내부 임대료 성장에 더 집중할 수 있게 될 것이라고 생각한다. 이는 소매 대비 산업 임대의 일반적으로 더 높은 에스컬레이터와 부동산 재임대 시 시장 대비 기회 모두를 고려한 것이다"라고 마소카는 의견을 밝혔다.

이 모든 것에 따라 마소카는 OLP 주식에 매수 등급을 설정하고 27.50달러의 목표주가로 보완하며, 1년 기간 동안 약 25%의 상승을 시사한다. 배당 수익률을 그 상승 여력에 더하면 총 1년 수익률은 33%까지 올라갈 수 있다. (마소카의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

전반적으로 OLP는 최근 2건의 애널리스트 리뷰만 받았으며, 이는 매수 1건과 보유 1건으로 균등하게 나뉘어 보통 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주가는 22.05달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 26.25달러는 향후 12개월간 19% 상승 여력을 시사한다. (OLP 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용하기 위한 것입니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.