마이크론 주가 오늘 급등한 이유와 주요 투자자 전망

마이크론(NASDAQ:MU) 주가가 오늘 아침 약 3.5% 상승하고 있다. 투자자들이 키뱅크 캐피털의 낙관적인 보고서에 반응하고 있기 때문이다. 이 보고서는 메모리 가격의 지속적인 강세와 AI 인프라와 연계된 수요 지속을 강조하며, 실적 모멘텀이 향후 분기까지 이어질 수 있다는 기대를 강화했다.

이러한 긍정적인 분위기는 마이크론에게 흥미로운 시점에 도래했다. 회사의 놀라운 성장에도 불구하고, 메모리 사업의 순환적 특성에 대한 오랜 우려가 계속 남아있기 때문이다. 역사적으로 강력한 수익성 기간 이후에는 급격한 하락세가 뒤따랐다.

일부 시장 참여자들에게 또 다른 하락세에 대한 전망은 관망세를 유지하기에 충분했으며, 이러한 주저함은 3월 실적 발표 이후 주가가 약 20% 하락한 데 반영되어 있다.

그러나 기본적인 수치들은 매우 다른 이야기를 전한다. 마이크론의 최근 분기 매출은 239억 달러로 전 분기 대비 75%, 전년 동기 대비 196% 증가했으며, 회사는 현재 분기에 335억 달러로 한 단계 더 높은 실적을 제시하고 있다.

회의론이 남아있는 가운데 펀더멘털이 가속화되면서, 핵심 질문은 이번 사이클이 이전 사이클들과 다르게 보이기 시작하는지 여부가 되었다.

최고 투자자 줄리안 린은 MU가 본질적으로 여전히 순환적 투자처라는 견해를 완전히 포기하지는 않았지만, 이제 상승 잠재력이 이전에 가정했던 것보다 훨씬 클 수 있다고 인정한다.

"이번 사이클의 고점이 누구도 예상할 수 없을 만큼 훨씬 높게 끝날 수 있다는 것이 분명하다"고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자가 말했다.

린은 시장 전반의 "극심한 공급 부족"이 MU가 "전례 없는 가격 결정력"을 누릴 수 있게 했다고 인정한다. 이는 지난 분기 "놀라운" 매출총이익률 75%와 "믿을 수 없는" GAAP 영업이익률 68%로 이어졌다.

앞으로 린은 구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 최근 우려를 언급한다. 이 알고리즘은 AI 프로세스에 필요한 메모리 양을 줄이도록 설정되어 있다. 그러나 투자자는 제번스 역설에 기대기로 선택했다. 이 역설에 따르면 더 큰 효율성이 사용량 증가를 촉진할 것이다.

그럼에도 불구하고 마이크론이 중기적으로 컨센서스 추정치를 상회할 것이라고 믿음에도, 린은 여전히 메모리 사업이 순환적 특성을 벗어나지 못할 것이라고 생각한다. 이것이 그가 MU에 전면적으로 투자하지 못하게 막는다.

"공급이 결국 따라잡을 것으로 예상하며, 이는 주가의 상승 잠재력에 압박을 가할 수 있다"고 린은 자신의 보유(중립) 등급을 설명하며 결론지었다. (줄리안 린의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

반면 월가는 강세론을 받아들이고 있다. 26건의 매수와 3건의 보유 의견으로 MU는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 533.53달러는 현재 수준에서 약 46%의 상승 여력을 가리킨다. (MU 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.