테슬라 주가 급락... 한 투자자가 노출 축소 시점이라고 말하는 이유

테슬라(NASDAQ:TSLA)는 실망스러운 1분기 실적을 소화하면서 전 거래일 2% 하락에 이어 오늘 약 3.7% 추가 하락하고 있다.

지난주 테슬라는 1분기 생산 및 인도 실적을 발표했는데, 차량과 에너지 제품 모두 예상치를 밑돌았다. 증권가는 36만5000대 이상의 차량 인도를 예상했지만, 테슬라는 35만8023대만 인도했다. 테슬라는 또한 1분기에 8.8GWh의 에너지 저장 장치를 배치했다고 보고했는데, 이는 애널리스트들이 예상했던 14GWh 이상을 크게 밑도는 수치다. 부진한 1분기 인도 실적은 전기차 인센티브 만료와 수요 지원을 위한 할인 사용이라는 배경 속에서 나왔지만, 광범위한 프로모션과 가격 인하는 판매 증대에 제한적인 영향만 미쳤다.

테슬라의 1분기 실적 발표 이후 며칠 동안 애널리스트들의 전망치는 이미 하향 조정되기 시작했다. 평균 매출 추정치는 230억6000만 달러에서 229억3000만 달러로 낮아졌지만, 여전히 지난해의 부진했던 기저 대비 18.5% 이상의 성장을 가리키고 있다.

더 먼 미래를 내다보면, 투자자 빌 마우러는 이것이 전망치 조정의 끝이 아닐 수 있다고 경고하며, 2026년 추정치가 앞으로 몇 주 동안 계속 하향 조정될 수 있다고 시사한다.

테슬라는 4월 22일 1분기 전체 실적을 발표할 예정이며, 마우러는 할인과 저가 모델이 매출과 마진에 어떤 영향을 미쳤는지에 자연스럽게 주목할 것이다. 동시에 회사가 로보택시 네트워크와 광범위한 AI 이니셔티브 출시를 추진함에 따라 지출이 증가할 가능성이 높다.

한편, 마우러는 테슬라 주식이 여전히 과도한 밸류에이션으로 거래되고 있으며 전통적인 자동차 제조업체 대비 극도로 비싸 보인다고 믿는다. 지난주 종가 기준으로 테슬라는 2026년 예상 조정 주당순이익의 거의 175배에 거래되고 있는 반면, 미국 2대 자동차 제조업체는 예상 수익의 한 자릿수 배수로만 평가받고 있다. 물론 테슬라는 전통적인 자동차 제조업체로 간주된 적이 없으며 기술주로 더 많이 인식되지만, 그렇다 하더라도 테슬라의 밸류에이션은 일반적으로 연간 수익의 약 20~30배에 거래되는 주요 미국 기술 기업들보다 훨씬 높은 수준이다.

위의 모든 내용은 마우러의 관점에서 암울한 그림을 그리며, 그는 테슬라 주식에 매도 등급을 부여했다. (마우러의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

"목요일에 발표된 1분기 수치는 최소한으로 말해도 좋지 않았으며, 이는 앞으로 수요 의문을 더욱 부채질할 것이다. 투자자들은 이미 테슬라의 올해 막대한 지출 계획에 대해 불안해하고 있었고, 최근 뉴스는 회사의 단기 미래에 대한 우려를 증가시킬 것이다"라고 마우러는 요약했다.

이제 증권가의 전반적인 견해를 살펴보면, 8명의 애널리스트가 마우러와 함께 약세 진영에 합류하고 있으며, 추가로 13개의 매수와 11개의 보유 의견이 모두 합쳐져 보유(즉, 중립) 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 평균 목표주가 393.97달러는 12개월 상승 여력 약 16%를 제시한다. (TSLA 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.