나이키의 전략이 실제로는 회복을 지연시킬 수 있다는 에버코어 분석

애널리스트들은 스포츠 의류 기업 나이키(NKE)에 대해 최근 실적 발표 이후 더욱 신중한 입장을 보이고 있으며, 많은 이들이 턴어라운드가 예상보다 오래 걸릴 수 있다고 말하고 있다. 구체적으로, 4성급 에버코어 ISI(EVR) 애널리스트 마이클 비네티는 나이키가 수익을 천천히 안정화하려는 전략이 실제로는 문제를 빠르게 해결하는 대신 회복 기간을 늘릴 수 있다고 경고했다. 따라서 그는 투자자들이 인내심을 잃기 시작할 수 있다고 본다. 이러한 부정적 전망은 나이키 주가가 계속 하락하는 가운데 나왔다.

실제로 주가는 실적 발표 직후 15.5% 급락했으며, 현재 약 43달러에 거래되고 있어 연초 대비 약 33% 하락했다. 더 거슬러 올라가면, 주가는 지난 5년간 68% 하락한 반면, S&P 500(SPY)은 같은 기간 62% 상승했다. 그 결과 나이키의 시가총액은 약 650억 달러로 떨어졌는데, 이는 글로벌 브랜드와 대규모 매출 기반을 고려하면 놀라울 정도로 낮은 수준이다. 또한 나이키의 가장 중요한 시장 중 하나인 중국에서 매출이 10% 감소했으며, 디지털 매출은 21%, 도매는 13% 감소한 것도 도움이 되지 않는다.

게다가 나이키는 4분기 매출이 2~4% 감소하고 마진이 하락할 것으로 예상하고 있다. 시티그룹 애널리스트 폴 르주즈는 주당순이익이 0.05~0.15달러 사이가 될 수 있다고 추정했는데, 이는 이전 예상치인 약 0.20달러를 밑도는 수준이다. 이 때문에 애널리스트들은 전망치를 약 0.12달러로 낮췄다. 앞으로 나이키는 향후 9개월간 낮은 한 자릿수 매출 감소와 보합 수준의 이익을 예상하고 있어, 투자자들은 이제 경영진이 보다 명확한 턴어라운드 계획을 제시할 것으로 예상되는 다가오는 투자자의 날에 주목하고 있다.

NKE 주식은 매수하기 좋은가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 15건, 보유 9건, 매도 0건을 기록하며 NKE 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 NKE의 평균 목표주가는 주당 62.58달러로 46.3%의 상승 여력을 시사한다.