AI 우려 속에서도 가치투자자들은 마이크로소프트와 서비스나우 주식 보유 유지

투자회사 BNP파리바(BNPQY)는 인공지능을 둘러싼 우려가 커지고 있음에도 불구하고 가치투자자들이 마이크로소프트(MSFT)와 서비스나우(NOW) 같은 주요 엔터프라이즈 소프트웨어 기업들을 여전히 보유하고 있다고 밝혔다. 애널리스트 스테판 슬로윈스키에 따르면, 끊임없이 쏟아지는 부정적 뉴스와 부진한 섹터 실적으로 인해 투자자들이 더욱 신중해졌으며, 많은 이들이 이제 이 분야를 파악하기 어려운 영역으로 보고 있다. 그 결과 많은 투자자들이 소프트웨어 주식에 계속 투자해야 할지 의문을 제기하고 있다.

실제로 슬로윈스키는 최근 투자자들과의 논의 대부분이 전면 매도에 관한 것이 아니라 포지션을 계속 보유할지 여부에 관한 것이라고 지적했다. 이러한 대화에서 마이크로소프트와 서비스나우가 가장 자주 언급되는 두 종목이다. 이는 신뢰도가 떨어졌음에도 불구하고 투자자들이 당분간 기존 기업들을 고수하고 있음을 시사한다. 그럼에도 일부는 새로운 AI 도구가 가격 결정력과 마진을 압박할 수 있다고 우려하고 있다.

또한 소프트웨어 기업들이 고유한 제품을 제공하기보다 AI 서비스의 재판매업체처럼 행동하게 될 경우 가치를 일부 잃을 수 있다는 우려도 커지고 있다. 하지만 이 모든 불확실성에도 불구하고, 많은 이들은 여전히 최대 기업들이 시간이 지남에 따라 승리할 가능성이 가장 높다고 믿고 있으며, 특히 클라우드 컴퓨팅과 같은 분야에서의 과거 성공을 고려할 때 더욱 그렇다.

어느 소프트웨어 주식이 더 나은 매수 대상인가

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 두 종목 중 애널리스트들은 NOW 주식이 MSFT보다 상승 여력이 더 크다고 판단한다. 실제로 NOW의 목표주가는 주당 181.90달러로 81.4%의 상승 여력을 시사하는 반면, MSFT는 57%다.